內銀理財產品傳允直接投資 可獨立開資金戶證券戶

銀監會指，目前預期收益率型產品仍是銀行理財業務的主流。

圖片來源：香港文匯報

市場消息指大陸監管部門鼓勵理財產品開展直接投資。網傳中國銀監會近日發出《商業銀行理財業務監管辦法徵求意見》，計劃允許銀行理財產品募集的資金可以獨立開設資金賬戶和證券賬戶，投資固定收益產品，包括現金、銀行存款、回購、央票、所有種類的債券、優先股和資產支持證券。

香港《文匯報》報導，銀監會發布的理財業務監管辦法，明確了理財產品的獨立性與破產隔離的法律效果。並要求建立理財業務風險準備金制度，商業銀行應按照管理費的一定比例計提風險準備金，實現有效風險緩釋。

路透社引述銀行理財業務人士稱，監管辦法明確銀行理財產品的獨立法律地位，以後銀行理財資金可以直接做投資，對市場肯定是利好。不過，據網傳的文件，徵求意見稿沒有說明理財產品資金將被允許直接投資於二級市場的股票。

管理辦法以「去槓桿、去通道、去鏈條」為目標，鼓勵銀行設立不存在期限錯配的項目融資類產品，允許符合條件的銀行設立銀行理財管理計劃及理財直接融資工具。為防止出現交叉性金融產品的風險擴散，理財資金運用應以直接投資形式為主，實現理財資金與企業真實融資項目的直接對接，助企業降融資成本，更有效直接服務於實體經濟。

銀監會指，目前預期收益率型產品仍是銀行理財業務的主流，客戶認為銀行有隱性擔保職責，銀行認為應「買者自付」。一旦發生風險，可能會影響到銀行的聲譽和經營。銀監會認為化解理財業務風險的根本在於真正落實風險承擔主體，因此，管理辦法明確要求商業銀行應對每隻理財產品單獨建賬、獨立核算，合理估值，建立理財業務風險準備金制度。

按照管理辦法，保本型產品應計入銀行表內核算，計提風險準備。對於客戶不能真正承擔信用風險的部分「非標」資產，要求銀行有相應的風險緩釋機制。並計提相應資本與撥備，計算存貸比等相關監管指標。但淨值型開放式理財產品投資的「非標」資產毋須回表，無期限錯配的項目融資類產品的「非標」資產亦毋須回表。

銀監會認為，只要應對得當，新管理辦法的實施不會對銀行自身的資產負債表及資本充足率等造成重大的實質影響。

早前全國銀行業理財訊息登記系統發布報告稱，今年上半年銀行理財資金賬面餘額12.65萬億元人民幣，較上年末增長23.54%，為投資者取得收益約2,561.3億元，加權平均年化收益率5.20%。