【大行報告】匯豐升旺旺(00151-HK)目標價至4.7元 評級減持

匯豐發表研究報告指，料旺旺(00151-HK)2018年收入有良好復甦，將公司2018至2019年盈利預測上調6-7%，主要反映奶類及其他飲品銷售預期較高。此外，過去數季整體乳製品需求維持強勁，預計將令旺旺補貨需求提升。

該行續指，雖然對旺旺短期銷售前景感到樂觀，但認為結構性市場份額損失仍然是一個關鍵問題。此外，由於新產品較多，廣告及推廣開支將提升，並預期分銷成本將自2016年佔銷售13.9%，升至2017至2019年的14.5-15.0%。匯豐維持旺旺「減持」評級，目標價由4.3元升至4.7元。

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