【台新投信】Fed暫停升息後進場持有三年 靈活入息策略勝出

台新投信總經理葉柱均表示，11 月 FOMC 會議維持利率在 5.25 ~ 5.50% 區間不變，分析師普遍預期，Fed 為提振經濟動能，2024 年下半年降息機率高，將為債市帶來大好行情。台新投信特別推出台新靈活入息債券基金（本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），為國內首檔獨家採用 Robeco（荷寶投資）DTS 控管債券風險的債券基金，強化投資人的資產防禦力，據歷史經驗來看，2018 年 Fed 暫停升息後進場持有三年，採靈活入息策略債券之報酬率同時打敗投資等級債及非投資等級債，為投資人掌握債券絕佳收益，預計 11/13 開始募集。

葉柱均指出，台新靈活入息債券基金（本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），的投資顧問為享有「前瞻思維投資工程師」美名的 Robeco，其獨家開發的 DTS(duration times spread 債券信用利差乘以其存續期) 風險管理系統，綜合管理利率風險與信用風險，在固定的風險預算的情況下，當部位的信用利差越高，投資組合存續期間上限就越低，讓投資組合在市場大幅震盪時，維持損益在有限的區間內波動，嚴控風險。荷寶 DTS 已列入全球最重要財經期刊，為海外業界廣為運用，包括：成為國際財務分析師 (CFA) 教材內容、應用於全球最知名的債券風險管理系統 MSCI RiskMetrics、應用於彭博債券投資組合管理系統等。更特別的是，有別於其他投資機構是以債券信評或市場為區隔，荷寶全球債券分析師是以產業進行分工，可精準掌握產業脈動。

台新靈活入息債券基金（本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）經理人李怡慧表示，無論是公債、投資等級債、非投資級公司債、新興市場債券，都有值得觀察的標的，藉由分散布局不同券種的靈活配置，才能兼顧風險與收益機會，以面對未來可能出現的市場波動。據 Bloomberg 統計，2018 年聯準會暫停升息後進場持有三年累積報酬，採靈活入息策略的報酬率高達 22.68%，優於非投資等級債的報酬率 21.66%，亦大勝投資等級債的 17.94%。

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