馬雲馬化騰丁磊“捧場”券商股

馬雲持股的雲鋒基金23.8億港元參與中信證券H股定增，馬化騰和丁磊搶籌華泰證券

6月15日，中信證券H股定增方案出爐，此次定向增發11億股，發行價格為24.6港元/股，募資總金額270.6億港元。同時，中信證券豪華的投資者陣容亮相，包括科威特投資局、馬來西亞政府戰略投資基金、淡馬錫等；其中，馬雲持股40%的雲鋒基金亦現身投資者陣容。

此前，中信證券曾宣佈向“國家隊”社保基金定增6.4億股H股，同時雙方達成戰略合作。分析人士表示，中信證券因此成為“御用投行”。

有市場人士認為，此次中信證券引入馬雲持股的雲鋒基金，未來或許存在與阿里合作的空間。不過，一位券商行業分析師對此法並不認可，他表示，中信證券此次H股定增折價兩成發行，馬雲入股是單純的財務投資行為。

近期互聯網“大佬”頻頻現身券商股。此前，華泰證券完成H股上市，募資近350億港元，其基礎投資者包括騰訊創辦人馬化騰和網易創辦人丁磊。牛市中券商通過A股和H股IPO、定增等多種手段補充資本金，其前景也被普遍看好。

馬雲入局中信證券定增

有市場人士認為，中信證券與阿里在互聯網金融領域存在合作空間。也有分析認為，馬雲入局中信證券僅是財務投資。

中信證券6月15日公告，已簽訂第一次特別授權發行H股新股的配售協議，以24.6港元/股的價格，向專業投資者、機構投資者等配售最多11億股新股，如果配售股份均獲得配售，募資金額將達到270.6億港元。

中信證券表示，募資將用於發展資本中介業務及跨境業務等。其中，70%的資金用於資本中介業務發展，包括融資融券、股權衍生品等；20%用於跨境業務和平台建設；10%用於補充公司流動資金。

24.6港元/股的配售價格相較於6月15日中信證券H股收盤價折價18.68%，相較於此前5個完整交易日的平均收市價格折價18.97%。

中信證券此次定增的投資者陣容豪華。馬雲持股40%的雲鋒基金赫然位於投資者之列，雲鋒基金斥資23.8億港元參與中信證券H股定增，配售股份發行后，雲鋒基金持有中信證券已發行股份的比例為0.8%。

一周前，中信證券公告稱，在第一次11億H股新股定增完成后，將向“國家隊”社保基金定向增發H股6.4億股，募資金額預計115.2億港元，發行價格為18港元/股，較中信證券港股折價近5成。

中信證券與社保基金簽訂長期戰略合作框架協議，社保基金會在境內外資配置、資管理服務與合作、境內外存量資增值保值、大宗交易、證券借貸、資證券化等金融服務領域，選擇中信證券提供的品和服務。

招商證券分析師稱，中信證券引入社保基金是“醉翁之意不在酒”，與社保的合作是核心。在雙方框架協議下，中信證券成為全國社保基金的“御用投行”，中信證券不僅能獲得超過萬億資的合作空間，更為走向全球的業務拓展收穫一張燙金的名片。

鑒於此，有市場人士認為，中信證券此前提出要發展互聯網金融，此次引入雲鋒基金使得馬雲入局，在此交集的基礎上，未來中信證券與阿里在互聯網金融領域的合作可能存在空間。不過，也有分析師和私募人士認為，馬雲入局中信證券僅是財務投資。

“此次入股的是雲鋒基金，雲鋒基金是一家PE公司，在折價兩成的情況下參與中信證券的定增很正常，是市場化行為。馬雲入股中信證券定增是單純的財務投資。”一家券商行業分析師，即使馬雲想要涉足券商行業，進行戰略合作，一般不會選擇國企濃厚的大券商，選擇民企中小券商的概率更大。

馬化騰捧場華泰IPO“撈金”券商股

分析認為，互聯網“大佬”出手券商股，更多的是財務投資，主要還是看好牛市下的券商行業。

在馬雲入局中信證券之前，騰訊創始人馬化騰早已現身華泰證券H股IPO的基礎投資者陣營，同時出現的還有網易創辦人丁磊。互聯網“大佬”結伴在券商股“撈金”。

華泰證券6月1日登陸港交所，發行價為24.8港元/股，募資金額接近350億港元。在此前發布的公告中，華泰證券表示，共引入13名投資者作為基礎投資者，包括富邦人壽、新華人壽、工商銀行資管理等，馬化騰和丁磊亦在基礎投資者的名單上。其中，馬化騰認購金額為1億美元，網易及丁磊的認購金額為2億美元。

此外，5月份，史玉柱亦斥資42.61億港元買入2.46億股海通證券H股。

互聯網“大佬”頻頻出手券商股，可能與牛市和券商業績爆棚有關。

“廣發證券在港股上市備受追捧，之后很多承銷商來找我們談入股券商時都會以此為標桿，在A股牛市和證券公司業績爆發的帶動下，內地券商在港IPO和定增受到機構的青睞。”一位私募人士表示。

去年在牛市的帶動下，120家券商共計實現凈利潤965.54億元，同比增長119%，業績翻番，上市券商的業績更是爆棚。以今年上半年的月度業績數據來看，券商仍然高速增長。

有互聯網金融領域人士表示，從馬雲和馬化騰目前的投資體量和股權占比來看，更多的是財務投資，是一種在市場上的套利行為，主要還是看好牛市下的券商行業。

國海證券分析師代鵬舉認為，在“寬鬆＋改革”環境下，市場繼續保持活躍成交的概率較大，券商行業全年凈利潤增速將超過100%。后續資本市場改革政策對券商板塊所帶來的利好催化將逐漸顯現，包括注冊制、深港通、養老金入市和海外資金入市等，券商板塊進入再配置時點。華泰證券首席分析師羅毅表示，券商業績好+估值低+政策好+前景廣等多優勢，是較佳配置品種。

另外值得注意的是，在券商紛紛提出互聯網金融的背景下，互聯網“大佬們”並非只是熱衷於買券商股票，也在尋求與證券公司在互聯網金融等領域的業務合作。

對於馬化騰投資華泰證券，騰訊集團方面向新京報記者表示，該筆投資為馬化騰個人投資，和公司投資無關。不過在此之前，騰訊已與多家券商展開互聯網金融領域的合作，其中就包括華泰證券。

本版采寫/新京報記者 李蕾