相關係數是用以反映變量之間相關關係密切程度的統計指標。相關係數是按積差方法計算，同樣以兩變量與各自平均值的離差為基礎，通過兩個離差相乘來反映兩變量之間相關程度；著重研究線性的單相關係數。

相關係數 r的值介於–1 與+1之間，在二維線形條件下，當 r為1 時，表示兩組變量為完全的正相關；r為-1時則表示完全負相關；r越靠近0軸，兩組變量間相關性越弱。一般來說，|r|在0.66以上屬高度相關。|r|介於0.33至0.66間屬於弱相關。

和訊金融實驗室將大宗商品品種大致分為六類，除金融期貨外每類大約有4~5個活躍品種，

谷物類主要包括：大豆、玉米、豆粕、菜粕

農副類：白糖、棉花、雞蛋、棕櫚、豆油

能源類：鐵礦石、動力煤、焦煤、焦炭、甲醇

金屬類：鋅、白銀、黃金、銅、螺紋

化工類：pta、纖板、玻璃、pp、橡膠、夾板、塑料、pvc

金融類：股指、國債

從上列品種內挑選出23個主連品種進行四個月的平均月度相關性分析，得出矩陣圖（圖1：橫縱軸分別是品種的代碼簡稱，數值為“1”的是兩個相同的品種，數值為“-0”的是四舍五入后省去的結果；通過選取一個縱軸的品種例如：zn，再尋找相應的橫軸品種代碼例如：sr，可以得出兩個品種間的相關係數為：-0.1，說明他們之間的幾乎沒有相關性。），通過圖表我們可以發現一些較為顯著的規律和資訊：

1.從商品屬性分類可以看出，每大類都有一組相關性較高的組合。金屬類中，銅和鋅的相關係數為0.66,；谷物類中，菜粕和豆粕的相關係數為0.84；化工類中，聚丙烯和塑料的相關係數為0.82；農副類中，棕櫚和豆油的相關係數為0.88；能源類中，焦炭和焦煤的相關係數為0.95；

2.在不同的類別間，個別品種因屬在同一產業鏈故而顯示出較強的相關性，例如：能源和金屬以及化工這三個類別內的鐵礦、焦煤、焦炭、螺紋和玻璃之間的相關性都在0.6以上；尤其螺紋和鐵礦一組相關係數達到0.95，屬於強相關。

3.從縱列“平均相關性”可以看出，雞蛋在這段時間的獨立性比較鮮明，它與各品種間的平均相關性結果為負。

4.在跨類別的相關性中可以看到玻璃和螺紋之間有強相關，同時螺紋和焦煤、焦炭、鐵礦有強相關，進而使玻璃和它們之間也產生了較強的相關性。

5.股指和各品種間雖然都沒有較強的相關性，但其走勢受金屬、能源、化工類的品種的影響要強於受農產品(000061,股吧)的影響。

6.本圖中沒有將黃金選入，但黃金和白銀間的強相關性也是確定的。

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圖1 二季度品種間相關性系數矩陣圖 資料來源：和訊金融實驗室

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