港股於周四反彈，恒生指數收報23,573.38點，上漲1.35%。科技股及穩定幣概念股表現亮眼，受益於香港通過《穩定幣條例草案》，生物技術股亦因即將舉行的ASCO會議而大幅上漲[1]。同時，中國股市三大指數同步上漲，受到美國擴大對中禁令的影響，EDA概念股應聲走高，顯示市場對半導體產業的關注持續升溫[2]。分析師指出，科技與醫藥板塊將成為下半年投資的主要機會，顯示出市場對於這些領域的信心逐漸回升。

隨著AI技術的快速發展及低軌衛星需求的上升，全球高密度連結板（HDI）市場在2025年將達143.4億美元，年成長率8.7%[3]，其中手機仍為主要市場，佔比27.7%。同時，兆豐金控總經理張傳章指出，關稅政策對金融業影響深遠，企業需具備國際競爭力及價格轉嫁能力以應對挑戰[4]。在此背景下，台灣廠商在HDI市場中佔有38.7%的市占率，顯示出其在全球供應鏈中的重要地位，未來隨著AI伺服器及電動車需求的增長，市場潛力將持續擴大。

馬斯克結束其在川普政府效率部的任期，顯示出其對政府預算的失望及對特斯拉 (TSLA-US) 的重心轉移[5]。而比亞迪 (002594-CN)(01211-HK) 則在中國智能汽車市場中持續領先，四月銷量達21.3萬輛，顯示其「全民智駕」戰略成功推動市場需求[6]。隨著馬斯克專注於特斯拉，市場對其未來表現的關注度提升，比亞迪的安全與智能駕駛技術可能成為未來汽車市場的核心競爭力，進一步改變行業格局。

元大台灣高息低波 (00713-TW) 預計本季配息達 1.1 元，年化配息率衝上 8.5%，顯示市場對高股息 ETF 的需求持續增強，尤其在台股波動加劇的背景下，00713 的穩定報酬率及風險控管能力獲得投資者青睞[7]。同時，俄羅斯對德國在烏克蘭戰爭中的角色發出警告，指責其已成為敵國，這一局勢的升級可能對歐洲市場帶來不確定性，進一步影響投資者情緒[8]。在此情況下，投資者需謹慎評估全球地緣政治風險對資本市場的潛在影響。

美國國務卿魯比歐宣布將「狠狠撤銷」中國學生簽證，這一政策可能對美國大學的招生及財務狀況造成重大影響，尤其是在中國學生已成為第二大國際學生群體的背景下[9]。同時，美國國際貿易法院裁定川普的關稅政策超越授權，強調國會在貿易政策中的核心地位，這一裁決受到市場歡迎，導致美元走強和股市上漲[10]。這些動態顯示出美國在對華政策上的強硬立場與內部法律挑戰之間的矛盾，未來的政策走向將影響美中關係及全球市場的穩定性。

美國即將公布的半導體進口調查報告可能對全球2.8兆美元的半導體產業造成深遠影響。麥肯錫指出，地緣政治緊張及中國對關鍵原物料的出口限制，將引發價格暴漲及供應鏈重構[11]。同時，南韓央行降息25基點至2.5%，並大幅下修經濟成長預測至0.8%，反映出出口和投資疲弱的現狀，市場反應則使Kospi指數上漲1.25%[12]。這些動態顯示，全球半導體市場正面臨多重挑戰，企業需採取有效策略以應對不確定性。