《大行報告》高盛降雅居樂(03383.HK)目標價至5.9元 維持「中性」評級

高盛指出，雅居樂(03383.HK)主席陳卓林被昆明市人民檢察院自9月30日晚上起執行指定居所居住的措施。兩位非執董陳卓賢及陸倩芳(分別為陳卓林之兄弟及配偶)將調任執董事，以董事會署理聯席主席及署理聯席總裁的身份，共同協助陳卓林的職責。

基於供股計劃取消，該行上調集團2014-16年基本每股盈測20%/19%/19%，及升年底資產淨值預測18%。不過，供股計劃取消後，其經營方面不確定性增加，包括融資壓力，因此提高其資產淨值折讓10個百分點至60%，處於2008-2011年低位，估計2014年淨債務對權益比率87%，目標價降6%至5.9元。

停牌前股價較資產淨值折讓68%，2014年預測市盈率為2.9倍，市賬率為0.5倍，該行相信資產負債表疲弱及經營表現已反映現價中，維持「中性」評級。(ka/a)~

阿思達克財經新聞

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