美國本土現首例埃博拉被感染者 A股概念表現活躍(附股)

生物醫藥板塊

今日早盤，板塊幾近全線飄綠，生物疫苗概念活躍，截止發稿，板塊漲幅0.26%，個股方面，魯抗醫藥(行情,問診)漲停，報8.51元，萊茵生物(行情,問診)漲逾5%。

訊息面上，據媒體訊息，當地時間10月12日清晨，美國德克薩斯州達拉斯市衛生部門官員宣布，一名曾看護過已病逝埃博拉病患的醫護人員感染了埃博拉病毒，這也是美國本土首例被感染者，這名醫護人員是美國首例埃博拉病患住院期間參與搶救工作的護士，而在隔離室操作時全身穿著隔離服、戴著隔離面罩。

埃博拉病毒肆虐 12只概念股望迎炒作

個股點評：

振東制藥:股權激勵公布，高速成長可期

類別：公司研究 機構：東北證券（行情，問診）股份有限公司 研究員：劉林 日期：2014-06-10

事件:公司公告首期限制性股權激勵計劃草案。公司計劃首次授予限制性股票716 萬股，授予價格為6.29 元。本次激勵對象共計59 人， 其中，新到任的總經理李志民獲授70 萬股，占全部股權激勵的比例為8.91％。業績考核指標為:A）以2013 年為考核基期，2014-2016 年凈利潤增長率凈利潤增長率分別不低於28％、60％和100％。B）2014- 2016 年的凈資產收益率分別不低於4.47％、5.6％和6.6％。相對應的， 需攤銷的總費用為1926.84 萬元，2014-2017 年分別攤銷499.94 萬元、911.14 萬元、388.10 萬元和128.11 萬元。

投資建議:公司從今年開始正在進入一個新的加速成長期，我們認為股權激勵計劃的頒布，有助於激勵高管團隊，促進各項工作加速推進。公司的主導產品岩舒增量正在穩步推進，一旦完成，業績有望爆發式增長。公司同時有眾多具有潛力的二線品種，正在蓄勢待發。公司擁有中國北方最大的藥材種植基地，中藥材有望從今年開始陸續貢獻收益。公司還在積極開展國際合作研發，正在加速推進公司的國際化進程。我們維持公司2014-2016 年的EPS 分別為0.51 元、0.65 元和0.80 元的預測，繼續給予“買入”評級。

風險提示:中藥材價格波動的風險；二線產品增長低於預期的風險。

以嶺藥業（行情，問診）臨時公告點評:擬設立萬洲國際，擴張國際版圖

類別：公司研究 機構：國聯證券股份有限公司 研究員：楊揚 日期：2014-07-31

事件:公司公告，擬出資1億元投資設立全資子公司以嶺萬洲國際制藥有限公司。其中以公司自有資金現金出資6，193萬元，占注冊資本的61.93％；以相關設備等實物出資3，807萬元，占注冊資本的38.07％。

點評:

重金版面國際制劑，邁步走出國門。近日發布的《中華人民共和國中醫藥法（征求意見稿）》明確支援中藥國際貿易，鼓勵中醫藥文化走出國門。公司擬設立的萬洲國際主要定位於國際制劑業務，目的是整合優化公司資源，便於生產資質的注冊申報，提高運營管理水平，控制業務運營風險，符合公司規劃的三大戰略方向:專利中藥、國際制劑和大健康，也符合2014年“加快國際制劑業務板塊發展”的經營計劃。目前公司已通過歐盟、美國FDA、加拿大、澳大利亞、新西蘭等國際認證，2013年獲歐盟轉移生產訂單16億片，現有國際制劑車間滿負荷生產，未來將逐步實現產品國際化、營銷國際化、資本國際化。預計國際制劑業務板塊將成為公司新的利潤增長點。

小非解禁，實際控制人承諾不減持。首次公開發行前已發行股份4.68億股，占總股本83.06％，已於7月28日上市流通。短期內，小非通過大宗交易平臺減持對股價影響不大，控股股東及實際控制人吳以嶺、吳相君和吳瑞合計持有總股本57.63％，承諾2015年7月28日前不減持，彰顯對公司未來發展的信心。

二季度業績符合預期。按照公司此前的業績預告，2014年上半年歸屬於上市公司股東的凈利潤為18，200.15-21，233.51萬元，同比增長20-40％，估算二季度與一季度凈利潤水平相當，參松養心、芪藶強心增長較快，符合我們此前的預期。過去一年由於鋪設基層銷售渠道，加上多項循證醫學項目推進，期間費用率較高，我們認為目前已基本度過高峰期，銷售費用率將逐漸回落至40％以下，未來三年受益於前期投入，凈利潤高增長確定性較強。

即將迎來豐收季，陸續發布利好。通心絡和參松養心各有一項循證醫學研究結果預計將在近期通過學術會議的方式正式發布，下半年通過公司的學術推廣，將刺激這兩個拳頭品種的二次增長。另外，公司打造的醫藥電商平臺--以嶺健康商城官網將於8月底上線。兩個糖尿病並發症新藥:周絡通和芪黃明目即將上市，利好訊息陸續出爐，刺激收入增長的同時對於股價也是催化劑。

維持“推薦”評級。預計公司2014-2016年EPS分別為0.76、1.12、1.43元。對應7月29日收盤價30.23元的市盈率分別為40、27和21，考慮到公司獨家中藥品種增長確定，維持“推薦”評級。

風險提示:1、藥品降價幅度大於預期；2、增長不達預期。

萊茵生物

公司是一家擁有自營進出口權，專業從事天然植物擷取物研發、生產及銷售的高科技外向型企業，為國內植物擷取行業知名企業，被認定為“廣西壯族自治區農業產業化重點龍頭企業”、“國家農業產業化重點龍頭企業”。公司擁有50年經營權屬工業用地188畝，其中已建成一期、二期廠房占地68畝。公司現有年產各種植物擷取物800噸的生產能力，主要產品已規模化的包括有羅漢果（甜甙、果汁）、歐洲越橘、紅景天、莽草酸（八角）等40多個品種，並擁有多達200多種各類標準化擷取物的成熟生產工藝技術。

華神集團（行情，問診）

研究機構：西南證券（行情，問診）

投資規則：我們認為公司在2014 年的營收、凈利潤增長預計分別為21％ 、25％， 其中三七通舒膠囊仍是最主要的業績來源，因為2013 年在基層市場建設方面已有鋪墊，2014 年應該在這些地方能做得比較順暢。估值方面預計2014-2016 年 EPS 分別為0.16 元、0.20 元、0.27 元，對應市盈率為48X 、38X 、29X ，維持增持評級.

達安基因（行情，問診）

研究機構：安信證券

投資建議：我們預計公司2014-16 年EPS 為0.40、0.52 與0.68元，給予12 個月目標價28 元，相當於2014 年70 倍的動態市盈率，雖然估值不便宜，但考慮到公司作為分子診斷龍頭，版面個性化醫療、醫療服務領域，激勵機制健全等優勢，我們長期維持買入-A 的投資評級.

魯抗醫藥

公司大股東魯抗醫藥集團是中國重要的抗生素生產基地。公司生產經營人用抗生素、半合成抗生素、獸用農用抗生素、生物技術藥品以及抗生素相關制劑、醫藥中間體、藥用樹脂、葡萄糖等；全部生產車間均已全面通過ISO9001質量體系認證、ISO14000環境體系認證和OSHMS職業健康安全體系認證、GMP認證和GSP認證，青霉素鈉原料藥及粉針獲得國家質量金獎，酒石酸泰樂霉素、大觀霉素原料藥獲得歐盟CEP證書，大觀霉素通過德國cGMP認證，AIV、鹽酸大觀霉素均通過美國FDA認證。

聯環藥業（行情，問診）

公司主要產品有國家一類新藥愛普列特及愛普列特片、二類新藥特非那丁及敏迪（特非那丁片）、三類新藥聯環（美愈偽麻膠囊）、四類新藥非洛地平及聯環爾定（非洛地平片）等16個國家級新藥。公司擁有擁有三個符合GMP標準的現代化生產車間，所有產品均已通過國家GMP認證，非洛地平等出口品種已在美國FDA注冊成功。此外，公司旗下揚州威克生物工程有限公司擁有禽流感滅活疫苗（H9亞型，F株）、雞傳染性法氏囊中等毒力活疫苗（NF8株）、雞馬立克氏病活疫苗（CVI988株）、小鵝瘟活疫苗（種鵝用）、等六個疫苗產品獲得農業部獸藥生產批文並投入生產。

天壇生物（行情，問診）

研究機構：安信證券

投資建議：考慮到整體搬遷帶來的折舊攤銷與財務費用，我們調整公司2014-16年的EPS為0.60、0.74（原預測0.90與1.07元）與0.90元，維持增持-A的投資評級，維持12個月目標價為22元.

風險提示：整體搬遷過程不順利，導致生產中斷時間超預期；疫苗不良反應，對行業帶來負面影響。

華蘭生物（行情，問診）

研究機構：長江證券（行情，問診）

投資建議：再現優秀漿站拓展能力，維持“推薦”評級：公司是國內血液制品方面的領軍企業，具備較強的漿站拓展能力。我們上調公司2014-2016年EPS分別至1.02元、1.26元、1.52元，對應PE分別為26X、21X、17X，維持“推薦”評級.

白云山（行情，問診）

研究機構：國信證券

投資建議：王老吉2012從零開始，2013強勢崛起，2014創新突破。維持以下中長線觀點：王老吉大健康產業大發展有望撬動系列老字號資源和品牌潛力；“大南藥+大健康+大商業”三輪驅動、優勢互補；未來千億市值可期。維持14-16EPS1.00/1.35/1.82元，增速32/34/35％，目前14-15PE24/17x，市值300億元，估值/市值極具吸引力，市場預期過低已反應最悲觀預期，大幅調整之后現價安全邊際高，建議買入，一年期合理估值34-41元（15PE25-30x），持續推薦！

冠昊生物（行情，問診）

研究機構：安信證券

投資建議：我們預計公司2014-16年的收入增速分別為28.2％、40.5％、43.8％，凈利潤增速分別為29.4％、25.0％、29.8％，折合EPS為0.43、0.53與0.69元，首次給予增持-A的投資評級，12個月目標價為60元，相當於2014年140倍的動態市盈率，估值不便宜，但是考慮到公司在A股市場稀缺的投資屬性，未來成長空間足夠大，我們長期維持公司增持-A的評級.

達安基因

研究機構：安信證券

投資建議：我們預計公司2014-16 年EPS 為0.40、0.52 與0.68元，給予12 個月目標價28 元，相當於2014 年70 倍的動態市盈率，雖然估值不便宜，但考慮到公司作為分子診斷龍頭，版面個性化醫療、醫療服務領域，激勵機制健全等優勢，我們長期維持買入-A 的投資評級.

“很明顯是游資在借助埃博拉病毒在炒作股票，他們買入和賣出時間間隔只有1到2天，基本上都是賺一把就跑。”