《大行報告》摩通降I.T(00999.HK)評級至「中性」 目標價下調至2.7元

摩根大通指出，I.T(00999.HK)的除息稅前營運盈利符合預期，其遜於預期的稅後盈利主要受到高於預期的收入稅及與拉斐特(lafayette)聯營高於預期的虧損所致。該行對香港的表現看法更為審慎，相信有錄得疲弱銷售的風險，折扣的需要和營運成本壓力對盈利構成不利因素，該行將公司評級由「增持」降至「中性」，並將2015、16及17年的盈利預測分別下調10%、4%及24%，目標價由3.3元下調至2.7元。

該行預期，在2015年的下半年，爭取民主的抗議活動或會對公司造成同店銷售增長壓力，導致公司需要打折求售，對利潤率帶來影響，加上有營運成本壓力，該行對香港的看法更為審慎。由於香港是公司最大貢獻的市場，相信EBIT率繼2015上半年惡化後，將在下半年持續。(bi/u)~

阿思達克財經新聞

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