《大行報告》大摩維持兗煤(01171.HK)「減持」評級 目標價上調至5.7元

大摩表示，兗煤(01171.HK)第三季純利按年跌38%至11億元人民幣，但按季大升96%；在經營水平上，即使煤價疲弱，但成本削減顯著使EBIT升81%至16億元人民幣。該行上調兗煤2014至16年盈利預測分別83%/47%/22%。同時預料集團今年在中國的單位成本減少20%，澳洲產量跌7%。維持「減持」評級，目標價由4.7元上調至5.7元。

該行認為，利息成本和海運煤價疲弱仍拖累集團。在目前90%的淨負債比率下，即使煤價上漲，兗煤每年20億元人民幣的利潤成本將持續對盈利造成壓力。(ji/u)~

阿思達克財經新聞

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