高盛維持百度買入評級 目標價上調至265美元

新浪科技訊 北京時間10月30日晚間消息，高盛今天發布研究報告，維持對百度(Nasdaq:BIDU)股票的“買入”評級，並將目標股價上調至265美元。

以下為報告全文：

百度報告了好於預期的2014年第三季度財報。總營收為135.2億元人民幣，符合高盛的預期和彭博社統計的分析師平均預期。由於有紀律的營銷支出，不按美國通用會計準則的每股收益為1.90美元，較高盛的預期和分析師平均預期分別高8%和12%。第四季度營收展望為138.5億至142.5億元人民幣，中間點同比增長48%。

股票操作建議

移動搜索是本季度的亮點，移動搜索流量有史以來首次超過PC搜索流量，移動端(包括平板電腦)營收則達到總營收的36%。關於新的百度Connect平台，百度管理層預計，未來將有更好的機會幫助下商戶完成交易，從而給移動廣告主帶來更可衡量的投資回報。執行情況令人鼓舞：自推出以來，百度Connect已經積累了從酒店業到專業服務等多個領域的超過40萬個廣告賬戶。

我們對百度Connect的積極看法是由於：a)百度在語音和視覺搜索領域的技術優勢。語音和視覺搜索目前占移動搜索的10%，百度管理層預計5年內將超過50%，從而給行業帶來進入門檻。b)百度行業領先的發布基礎設施(覆蓋了超過300座城市、超過2萬人的銷售團隊)。

在應用分發方面，第三季度，手機助手和91無線每天的應用分發總量達到1.6億，高於上季度的1.3億。超過100萬的第三方開發者與百度合作。在消費服務領域(例如酒店預訂、食品快遞和汽車租賃等)，百度地圖實現了良好的發展。

我們將2014年至2016年的每股收益預期分別上調5%至15%，以反映好於預期的第三季度利潤率。我們將18個月目標股價上調2%，至265美元，市盈增長比(PEG)仍維持1.0倍不變。

關鍵風險：與騰訊和阿里巴巴的競爭。(維金)