《大行報告》大摩：盈喜華電(01071.HK)估值吸引 仍為行業首選

摩根士丹利表示，華電國際(01071.HK)公布，預料上半年純利按年將增長55%至65%，由16.95億元人民幣，增至26.27億元人民幣至27.96億元人民幣，相當於該行及市場全年預測的61%至65%。華電國際的盈利錄得大幅改善，相信主要是由於發電量提升，加上單位燃料成本降幅大過預期。大摩指，對華電國際的全年盈測或有逾25%的上行空間。

華電國際的發電量按年增加7.6%，較同業優勝，主要受惠於山東的強勁電力需求。集團今年目標發電量增6%，熱電利用時數增加約50小時。上半年，單位燃料成本按年降9%，集團預料，由於7月初電力需求增長較低(0.3%)，現貨煤價將維持疲弱。

母公司中國華電表示，將於2017年3月前，向華電國際注入能源資產，但該行預期短期內都不會發生。該行指，華電估值較同業吸引，現價相當於2014年預測市盈率7.9倍，仍然為行業首選。(na/a)

阿思達克財經新聞

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