恒信貴金屬：地緣局勢影響消退，現貨金價回落

概述：國際黃金7月18日收盤回落，受地緣局勢影響消退，投資人在周末前獲利了結打壓金價下跌近1%。

上日國際市場回顧：

7月18日外匯市場，周五美元指數小幅上漲，升0.02%，報80.518。紐約盤初歐元兌美元跌穿重要心理關口1.35美元，為2月來首見，因馬來西亞客機在烏克蘭東部被擊落令地緣政治緊張局勢加劇，美元出現普漲。紐約盤中，美國數據公布后指標不及預期歐元兌美元匯價自日低回升，重又回至1.35上方，截止收盤微升0.01%，報1.3527。美元兌日元升0.2%，報1.1035，英磅兌美元跌0.07%，報1.7086。

歐元區經濟表現不穩定令歐元一路走軟，周五報告顯示比利時消費者信心下降。意大利央行將今年經濟增長預估下調至0.2%，警告經濟前景非常不明確。意大利是歐元區第三大經濟體。且市場臆測美國政策制定者可能較市場預期更早升息。

周四重挫約2%的俄羅斯盧布兌美元回升約0.35%，報35.14。 美國指標10期國債價格，周五跌3/32，收益率升至2.48%，盤中一度升穿2.50%。

國際金價7月18日 現貨金價受獲利了結盤打壓下跌近1%，周四因馬來西亞客機在烏克蘭東部被親俄武裝份子的導彈擊落墜毀，金價曾上揚。直至周五，受地緣局勢消退的影響，加上周末前投資人獲利了結，導致金價下跌。

美國8月期金收盤報1307.4美元/盎司，下跌9.50美元。路透社初步數據顯示，成交量較30日均值相若。

美國股市7月18日全線上漲，幾乎收復了之前周四的跌幅，而本周的周K線也重新收漲。此前馬航客機事件對市場的影響持續性有限，而重磅上市公司向好的業績則在周五重新主宰了股市的趨勢。

美國原油期貨7月18日歐市盤中擴大跌勢，更新日低至103.40美元/桶，目前繼續於日低附近震盪。目前油價處於大漲后的整理態勢，繼續關注中東以及烏克蘭地緣政治情況的發展。

重要經濟數據及事件：

北京∕香港時間 14：00 德 國 6月PPI月率

北京∕香港時間 16：00 意大利 5月季調后工業訂單月率

北京∕香港時間 20：30 美 國 6月芝加哥聯儲全國活動指數

恒信貴金屬金評：地緣局勢影響消退，現貨金價回落

國際黃金7月18日開盤1,319.31美元，最低1,304.58美元，最高1,324.85美元，最終收盤1,310.20美元。日內波幅20.27美元 。

國際金價7月18日收盤下跌，因馬來西亞航空MH17客機在烏克蘭上空被擊落的事件周五未引起進一步惡化，投資者回歸理性態勢，於周末前獲利了結致使金價下跌逾1%。

黃金ETF官網最新數據顯示，7月18黃金持倉維持前日。本周連續兩個交易日錄得減倉，這顯示出基金投資者並不看好未來黃金能繼續上行。截止7月17日全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量約為803.34噸。

技術圖表觀察，小時圖和4小時圖均為震盪走低行情。日圖觀察，7月17日受避險買盤影響金價大幅回升至6月5日以來的上行趨勢中，但未能持穩在1320美元上方，並且回落幅度較大，預示市場將進入更大級別的寬幅震盪調整，目測震盪區間1345-1292美元，最終以突破 確認趨勢方向。

金價短期下方支撐來自1305.00，1292.10美元，上方阻力1320，1345美元。

操作建議：受地緣政局消退的影響，18日小時圖回調幅度偏大，市場再次陷入震盪行情。投資人持觀望態度，日內可能波幅1298.54-1321.85美元。

恒信貴金屬銀評：地緣局勢影響消退，現貨金價回落

國際白銀7月18日開盤21.15美元，最低20.72美元，最高21.26美元，最終收盤20.87美元。日內波幅0.54美元 。

國際白銀7月18日收盤大幅回落，盤中一度回吐前日全部漲幅。周五受地緣政局消退的影響，投資客紛紛在周未前獲利了結，致使銀價再次回到20.8附近盤整。

技術圖表上觀察，小時圖和4小時為均線壓制狀態；日圖觀察，在前期20.6美元的強支撐下暴發上行動能，市場再次回到高位震盪整理區間。周五收盤時銀價運行在20.8美元附近，回落幅度較大。只有在局部明顯的主次節奏推動下銀價才能保持上漲勢頭。小時圖觀察，動能交替頻繁，不利於投資人入場交易。目測上方阻力在21.26，21.6美元，下方支撐20.80，20.6美元。

整體上觀察，白銀價格向始自2013年6月以來的長期低位盤整帶上方折返。7月17日，受地緣政局動盪不安的影響下，同時在前期20.6美元強支撐下，銀價再次拉升至21.26美元，並展開整理。周五K線顯示，銀價回調力度較大，這不利於后期持續上行。等待市場的調整節奏

白銀近期下方支撐20.7，20.58美元。上方阻力21.3，21.6美元。

操作建議：銀價目前在20.6美元上方運行，小時圖觀察，動能交替頻繁，銀價運行在寬幅震盪區間底部，如果小時圖再次以直線拉升至21.3美元附近並形成無力度規範的次要節奏才有利於后期的上漲。日內可能波幅在20.62 -21.18美元。