《大行報告》美銀美林降匯控(00005.HK)目標價至92元 評級「買入」

美銀美林預期，匯控(00005.HK)今年於資本市場的收入情況再一次是行業中最佳，但因收入池持續下降，將環球銀行及資本市場業務的收入預測下調11億美元。雖然下調了非固定成本預期，但多數收入減幅均有損盈利。不過，預料匯控收入減幅3%，仍遠少過同業高達20%下降，反映匯控資本強勁及財務狀況穩定，並連續第四年提升市場份額。

該行並將匯控的零售收入預期下調4億美元，以反映拉丁美洲持續疲弱，及英國因其他銀行重新進入按揭市場競爭而令業務量減少。

該行指出，匯控坐擁1兆美元核心存款，貸存率僅74%，但其儲備運用保守，獲取的收益率只有0.5%低於同業。低息環境延長之下，令短期利潤受壓，料收入復甦將推遲至2015年。

該行料匯控2014、2015及2016年每股盈利分別為0.82、0.85及0.92美元，目標價由100元降至92元，維持「買入」評級。(bi/t)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com