中信建投證券盤勢分析

◆經濟要聞

【證監會攜上交所積極推動滬港通籌備】

自4月2日，港交所正式就滬港通發佈公告以來，在證監會、上交所的積極推動下，滬港通業務準備工作順利，內地與香港已就滬港通交易結算、跨境監管、執法合作、交易所商業合作等問題達成一致。 相關配套政策和業務細則將陸續發佈；9月底前完成技術系統全網測試 ；大型券商和海外大行興趣濃厚；上交所高層將於近期赴港路演。[上海證券報]

【證券業最大並購方案公佈 行業整合將提速】

宏源證券（000562）發佈重組預案，申銀萬國擬以換股方式吸收合併巨集源證券，申請在深交所上市流通。申銀萬國確定的發行價為每股4.86元，宏源證券換股價為每股9.96元。宏源證券異議股東將獲得對價為每股8.12元的現金選擇權。此外，中國建投擬增持約1.99億股宏源證券，增持價不超過重組換股價。

這是國內證券業規模最大的並購案，新公司總資產將超過1100億元。本次並購設計的控股集團加證券子公司雙層架構，解決了何地納稅問題，預計會被其他大型並購借鑒。隨著創新業務的加速度發展，券商對資本金的需求也在急速膨脹，通過兼併方式做大做強是在行業脫穎而出的重要途徑，預計其他上市券商也將加快並購步伐。[上海證券報]

【北京國企改革路線圖有望近期公佈】

在全面深化國企改革的大潮下，北京市國資國企改革即將破題。據悉，北京市國資國企改革的意見已獲相關部門通過，有望近期對外公佈。市屬國企的分類改革方向不變，即分為城市公共服務類、特殊功能類和競爭類三大類，但具體企業名單會做動態調整。意見發佈後，混合所有制、國有資本經營公司、規範董事會建設等方面的改革將在一些企業先行試點。〔中國證券報〕

【關注積體電路國產化趨勢下產業轉移機會】

近期，高通反壟斷案持續發酵。有媒體披露，發改委已確定高通壟斷事實，正在向中國公司調查高通的銷售資料。在此背景下，高通全球CEO史蒂夫o莫倫科夫赴華拜會國務院總理，並公開表示，高通願意分享技術，且未來將在中國投資1.5億美元支持創業公司。針對高通的反壟斷調查以及高通轉向合作的態度，是本屆政府支援積體電路國產化發展的縮影。今年以來，隨著以《國家集成產業電路扶持綱要》為代表的一系列政策的出臺，產業鏈各端呈現加速發展態勢。[中國證券報]

【新一輪振興東北經濟政策有望近期出臺】

近日有媒體報導，針對東北地區經濟增速放緩的問題，國家發改委密集調研，正醞釀支持東北經濟重新煥發活力的一系列政策措施。目前，由發改委東北司起草的《關於支持東北振興若干重大舉措》已上報國務院。同時制定的《近期支援東北地區發展的十個方面政策舉措(草案)》目前徵求意見已經完畢，有望近期出臺。

在中央穩增長和微刺激的思路下，東北振興政策有利於促進區域經濟協調發展。其中裝備製造、港口等是東北的傳統優勢行業，有望獲得更多政策支持。

◆今日大盤

上證指數繼續關注大底部的構築過程，這個底部的構築有兩種方式：一是在目前大平臺的基礎上直接由小級別反彈演化成大級別反轉，二是平臺向下選擇方向，形成空頭陷阱後再構築大級別反轉。從2010開始的反彈若能突破2146點，則將從結構上終結掉從2270開始的日線下跌。超短線，從2046開始的上漲是對平臺〔2046，2066〕的向上突破，後市可繼續關注拉升力度，以及隨後的小級別回檔能否在2075之上企穩，以形成超短線再一次介入機會。

創業板指數從1428開始的下跌態勢還未得到有效扭轉，從1255開始的反抽剛剛突破1287點，從而形成了下跌以來的第一個小級別平臺，後市可繼續關注反抽的拉升力度，以及隨後再探底部區域時能否形成二次超短線介入機會。

◆題材簡述

鋅礦資源豐富公司顯著受益鋅價上漲 （中金嶺南、銀泰資源、 馳宏鋅鍺）

民企原油進口權有望近期下發（廣匯能源、仁智油服）

海參價格重回強勢 養殖龍頭業績向好 （好當家、東方海洋、獐子島）

三巨頭同時漲價 MDI有望趨勢性逆轉（萬華化學、氯鹼化工）

◆公告機會

大立科技（ 002214 ）半年報淨利潤同比增長98%，公司預計1至9月淨利同比增長50%至80%，主要系紅外熱像儀業務穩定增長。
天成控股（600112）與保定市政府出資組建的政府性開發建設項目投融資平臺保定市城興市政建設投資有限公司簽訂了戰略合作框架書，公司的數位化平臺業務在保定市成功落地。雙方共同搭建保定市數位化服務平臺，構建城市B2B金融理財環境，發行保定城市一卡通。
驊威股份（002502）發佈重組預案，擬以發行股份及支付現金方式收購深圳市第一波網路科技有限公司80%股權。交易完成後，公司持有第一波100%股權。同時公司股票將於7月28日複牌。第一波主營業務為移動網路遊戲的製作開發與運營推廣。
國中水務（600187）擬按4.01元定增募資近11億補充營運資金，其中鵬欣系實際控制人姜照柏擬出資10億認購，屆時其將直接控制國中水務。此前，姜照柏間接控制的國中天津表示將出清全部持股，致使外界誤以為其有意放棄國中水務。若獲募資，公司將在立足水務環保之外，發展污染控制、固體廢物處理產業。
得潤電子（ 002055 ）擬以8.6元每股定增募資3.1億元補充流動資金，包括公司總裁、核心公司總經理、財務總監在內的7名高管全額以現金認購。
雲鋁股份（000807）擬以3.67元每股的價格，向大股東冶金投資等合計發行4.30億股購買源鑫炭素100%股權、浩鑫鋁箔100%的股權、進出口公司89%股份。標的資產預估值合計為15.78億元。本次交易旨在解決同業競爭和減少關聯交易，提高公司盈利能力。停牌期間，鋁金屬板塊表現強勁。
宏源證券（ 000562 ）發佈重組預案，申銀萬國擬以換股方式吸收合併巨集源證券，申請在深交所上市流通。申銀萬國確定的發行價為每股4.86元，宏源證券換股價為每股9.96元。宏源證券異議股東將獲得對價為每股8.12元的現金選擇權。此外，中國建投擬增持約1.99億股宏源證券，增持價不超過重組換股價。