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交易員經常討論“月底”資金流可能如何在一個月的最後一（幾）天影響某一貨幣或者某一貨幣對。這些資金流源自全球資產組合經理人調整現有的貨幣對沖頭寸。如果某國股市和債券市場的價值上升，這些經理人通常尋機拋出或者對沖該國貨幣上升的風險並且調整風險敞口，增持某一下跌的貨幣。某國資產價值變化的越劇烈，資產組合經理人過度持有或者持有不足特定貨幣的可能性越高。
為了預期這些資金流及其對外匯交易員的影響，我們構建了一個模型，比較不同國家總資產市值的月度變化情況。依據我們的模型，某個月兩國資產市值變化幅度達到4000億美元，則被視為顯著波動的閾值，而少於這個數字，則可以輕松就被其它基本面或者技術面因素所戰勝。最後要指出的一點是，月底資金流影響最大的時間段通常是在美東時間早上11點定盤時（通常是早上10點到11點），因為對沖以及/或者共同基金資產組合經理人急於在歐洲市場收盤之前對沖整體資產組合。
在典型的“夏季平淡”交易日里，7月全球資產表現相對平靜。股市和債市價值漲幅最大的是美國 – 增加930億美元（截於7月24日），而歐洲是跌幅最大的 – 達到1130億美元。
對於你我來說這些數據聽起來可能龐大，但不大可能給每日名義價值超過5萬億美元的全球外匯市場帶來重大影響。如果現狀不變，我們追蹤的六大貨幣對都不會達到+/-4000億美元的閾值，從而不會在本月快結束時發出強烈的交易信號。
但未來48小時將有為數眾多並且具有高度影響力的經濟報告和事件可望影響全球市場：
· 今天：美國諮商會消費者信心指數（14:00 GMT）
· 周三：德國CPI初值（時間待定）、美國ADP就業報告t （12:15）、美國GDP初值（12:30）、FOMC貨幣政策決議及聲明（18:00）
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