兩月內160億人民幣海外資金借道RQFII流入A股

在香港上市的實物A股ETF正在經歷史上規模最大的一波資金流入。近兩個月里，超過160億元人民幣的海外資金借道在港上市的RQFII ETF流入A股，而流入還在繼續。越來越多的海外投資者認為，當下是捕捉A股投資機會的最佳時機。

5日下午，南方基金旗下南方東英披露，其獲批的公募基金RQFII額度使用率已達99.7%，這意味著在過去不到一個月的時間里，南方東英為南方A50ETF從其他產品調劑過來的近80億元人民幣RQFII額度已基本耗盡。

由於南方A50ETF在之前的6月份，也得到4.595億個基金單位的凈申購，凈流入資金也超過30億元人民幣。連同7月份以來流入的80億元人民幣，近兩個月來有至少110億元人民幣的海外資金，借道南方A50ETF 投向了A股市場。

“這是南方A50ETF在港掛牌近兩年來，資金流入持續時間最長也是規模最大的一次，幾乎每天都有資金流入，基金規模近日甚至一日一變。”有接近南方東英的人士告訴記者。自2012年8月28日在香港上市以來，南方A50 ETF在短短不到兩年的時間內已成為全球最大的直接投資A股的投資產品，資產規模約363億元人民幣。

而近期獲海外資金大舉凈申購的並非只有南方A50ETF一只基金。港交所的資料顯示，去年底才登陸香港的博時A50 ETF，今年6月份及7月份分別獲凈申購1.74億、7.755億個基金單位，相當於凈流入資金逾33億元人民幣。此外，華夏滬深300ETF、添富滬深300ETF等，近兩個月也分別獲凈申購6645萬份、300萬份基金單位，凈流入資金約15億元、3500萬元人民幣。

有RQFII A股ETF基金經理指出，近期內地經濟基本面向好，加上近期中央一系列的穩增長微刺激和市場改革動作正逐顯成效，使得海外投資者對A股的投資熱情持續升溫。當前A股估值已處於歷史低位，A股大盤藍籌股對H股折價明顯，而即將開啟的“港滬通”計劃逐步落地也有望為滬港兩地股市注入新活力，這些令當下成為捕捉A股投資機會的最佳時機。

“相比合成A股ETF，實物A股ETF更透明、成本更低、追蹤誤差更小、申贖更方便且稅務方法更具競爭力，伴隨RQFII計劃在全球市場的不斷推進，越來越多的全球投資者選擇通過RQFII ETF產品投資A股，成為相關基金近期獲大舉凈申購的重要原因。”上述基金經理表示。

對於資金大舉流入實物A股ETF，有市場分析人士認為，RQFII A 股ETF作為海外資金投資A股最主要的工具，受到資金持續追捧，反映海外資金看好A股后市表現。

而熱錢涌港通過RQFII A 股ETF追捧A股，也導致港匯持續強勢，不斷升穿港元強方兌換保證，香港金管局為維持匯率穩定，4日三度入市干預，單日共向外匯市場注資71.69億港元，使香港銀行體系結余於周三增至2380.25億港元。而7月份以來，金管局已23次出手捍衛聯系匯率制度，累計向市場注入流動性約741億港元。