歐元區經濟再顯疲態 日內聚焦德拉基講話

昨日行情回顧：

周四（11月19日）外匯市場延續震盪走勢，歐元/美元在突破1.2500后窄幅振蕩，短期內匯價或將繼續低位震盪；英鎊/美元繼續小幅反彈，但是在跌破1.6000后匯價或將進一步下行；澳元/美元繼續測試年內低點，匯價或將繼續走低；美元/日元一度測試119.00關口繼續震盪上行。美股繼續創新高，道瓊斯指數收盤上漲0.19%，報於17719；納斯達克收盤上漲0.56%，報於4701.87；標普500收盤上漲0.20%，報於2052.76。黃金承壓下行，紐約黃金期貨收盤下跌0.3%，報於1190.90美元/盎司。原油價格繼續在近期低點附近震盪，紐約原油期貨收盤上漲1.3%，擺脫連續三個交易日下跌走勢，報於75.58美元/桶。

昨日重要數據一覽：

1， 日本10月商品貿易帳 （未季調：-7100億日元，前值：-9606億日元，市場預期：-10270億日元

2， 中國11月匯豐制造業采購經理人指數預覽值：50.0，前值：50.4，市場預期：50.2

3， 瑞士10月貿易帳：32.55億瑞郎，前值：24.9億瑞郎，市場預期：25.7億瑞郎

4， 德國11月制造業采購經理人指數初值：50.0，前值：51.4，市場預期：51.5

5， 歐元區11月綜合采購經理人指數初值：51.4，前值：52.1，市場預期：52.3

6， 英國10月零售銷售年率：4.3%，前值：2.7%，市場預期：3.8%

7， 美國10月消費者物價指數年率：1.7%，前值：1.7%，市場預期：1.7%

8， 美國上周初請失業金人數：29.1萬，前值：29萬，市場預期：28.4萬

9， 美國11月Markit制造業采購經理人指數初值：54.7，前值：55.9。，

市場預期：56.3

10，美國10月成屋銷售月率：1.5%，前值：2.4%，市場預期：-0.4%

11，美國11月費城聯儲制造業指數：40.8，前值：20.7，市場預期：18.5

昨日重要事件一覽：

昨日（11月20日）上午公布的中國11月匯豐制造業采購經理人指數預覽值為50.0，上月為50.4。該指數回落，顯示出中國央行最近的定向寬鬆措施對經濟復甦作用甚微；部分投資者更將此作為是中國經濟在第四季度面臨下行風險的信號。

歐市盤中，歐元區企業綜合采購經理人指數（PMI）增幅低於預期。數據編撰機構Markit周四公布的行業調查報告顯示，德國、法國和歐元區私營部門活動全線崩潰，尤其是德國和歐元區紛紛創下16個月以來的低位，脆弱的經濟可能再度出現滑坡，進而增加了歐洲央行采取進一步行動的可能性。

英國10月零售銷售數據全面好於預期，為英鎊/美元提供了一定支援。數據顯示，英國10月零售銷售月率增長了0.8%，大幅好於預期的增長0.3%，而且創下了今年4月份以來最大單月升幅；年率增長4.3%，好於預期的3.8%，零售年率已經連續19個月錄得正增長。

聖路易聯邦儲備銀行行長James Bullard周四表示，市場對美聯儲（Federal Reserve）將在明年夏季開始提高短期利率的預期，更多的是根據美聯儲舉行政策會議的模式而做出的一種臆測，而不是出於對經濟的考量，這並不是好事。還表示，美聯儲將很快實現長期失業目標；預期2015年美國經濟增速為3%；預期通脹會在2015年晚些時候超過2%。

勞工部周四在華盛頓公布的數據顯示，美國10月核心CPI月率上漲0.2%，創五個月以來的新高，前值上升0.1%。11月15日當周初請失業金人數下降了2000人至29.1萬人，前值為29.3萬人，這是連續第10周請失業金人數低於30萬。

高盛在其2015年股市展望中表示預計明年標普500有望上漲至2100，市場對於美聯儲加息的反應是“良性”的。

日內重要事件解讀：

日內周五（11月21日），由於全球各國周四（11月20日）昨日歐美發布了多項數據，市場仍在消化數據，其中，歐元區11月綜合PMI指數意外跌到了16個月低位51.4，顯著低於市場預期的52.3；其中，新訂單指數跌至49.9，為2013年7月以來首次低於榮枯分界嶺50.0。數據顯示歐元區再次陷入衰退的風險加大，新訂單分項暗示形勢不會很快好轉；預期歐元區四季度GDP僅可能增長0.1%-0.2%。歐元區兩大經濟體德國及法國的11月PMI數據同樣疲弱，其中德國11月綜合PMI降至16個月低位52.1，顯著低於預期的54.0及前值53.9。疲弱的PMI數據暗示，德國經濟增長前景仍然不容樂觀。而日內訊息面相對清淡，加拿大的10月份CPI數據將成為日內唯一的數據關注焦點。

RIMFX分析師認為：昨日公布的歐元區PMI數據無疑令人失望，歐洲經濟再次衰退的陰霾將再次來襲，其中與周二公布的德國11月ZEW經濟景氣指數大幅回升形成鮮明對比的德國PMI不佳數據，昨日的PMI數據不佳，為市場投資者帶來歐元區貨幣政策將進一步放松的預期，這將令歐元承受下行壓力。

另外歐市盤中，市場投資者需密切關注的是德拉基的講話，周一德拉基表態：如果經濟前景惡化，購買政府債券可能被納入刺激政策工具。他指出，央行的經濟刺激政策日益深入人心，但如果情況表明現行舉措仍不足以加速歐元區的經濟復甦，央行準備采取進一步行動。日內如果歐洲央行行長德拉基在講話中繼續釋放寬鬆政策措施前景，那么歐元匯價仍會面臨下行壓力，投資者需密切關注尋求指引。

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技術分析：

歐元——美元

EUR-USD-DAILY_2014-11-21

阻力位 – 1.2599，1.2625

支撐位 – 1.2520，1.2443

分析∶歐元兌美元（最新報1.2543）匯價繼續上行，從技術上看，歐元/美元反彈收復21日均線，前景稍顯積極，但匯價仍處於下行趨勢。自11月7日以來的反彈修正預計仍受限於1.2700下方，指標上，MACD指標紅色動能柱擴張，雙線金叉向上延伸；KDJ指標金叉向上趨於超買水平。歐元/美元上方初步阻力位於周三的高點1.2599仍是首要阻力位，進一步阻力位於1.2600，更關鍵目標指向1.2625水平；下方初步支撐1.2520，進一步支撐位於1.2500，更關鍵支撐位於1.2443。

操作規則：中線維持看空，1.26維持做空，目標1.2390，止損1.2660短線暫時觀望。

截至北京時間12:30，歐元對美元匯價收於1.2543。

RIMFX瑞匯特約匯評師提供上述分析，謹代表個人觀點。市場有風險，投資需謹慎!