存款保險制度呼之欲出 利率市場化加速

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--據媒體報導，央行27日召開全國存款保險制度工作電視電話會議，研究部署於明年1月份推出存款保險制度。此外，近兩天國債期貨走高、銀行股保險有所走強，似乎也暗示這一訊息並非空穴來風。

據《經濟參考報》報導，存款保險制度將由多個部門協調制定，包括央行、銀監會、保監會、財政部、發改委等。很有可能根據監管評級制度實施差別化費率，賠付額度上限可能是50萬元，並且會成立專門的存款保險托管機構。

推出存款保險制度，這也是多數完成了利率市場化國家的必然選擇。在中國，存款保險制度已醞釀了21年之久，近期的加速推出暗示利率市場化將按部就班。

根據央行官員的多次表態，存款利率上限將於兩年內放開。分析人士預計，在“存款保險制度-利率市場化-資本項目開放”這樣一個先后順序下，人民幣國際化及資本項目開放也將有所提速。

招商證券報告認為，中國存款保險制度包括三個特點:(1)強制性:強制性有利於保證存款保險制度的公平性和合理性，即全部存款類機構都需要強制投保。存款保險制度不僅適用於中小銀行，也將同時覆蓋國有大銀行。

(2)限額賠付:存款保險實行限額賠付制度，預計最高賠付限額約為50萬。全額保險增加金融機構負擔，容易造成逆向選擇，引發道德風險。

(3)風險差別費率:各個銀行的投保費率根據各行的風險，參考各項指標綜合確定差別費率。國有大銀行的費率最低，其次是股份制銀行，之后是其他行。

華泰證券指出，近期銀行體系改革有加速跡象，而配合存款保險制度的推出，銀行體系改革將在兩個層面受益。第一 ，改變目前銀行體系國家信用背書的局面，以后由保險公司對風違約進行賠付，這種做法將促進銀行資金設定的效率， 改善信貸結構；第二，在銀行體系引入民間資本方面，存款保險制度會提升民資銀行的風擔負能力，增強其信用等級，促進民營行的發展並豐富銀體系資本結構。例如目前剛獲批成立的華瑞銀行已經率先試水存款保險制度，對50萬一下的個人存款承擔賠付責任。另一方面，在存款保險制度建立后，央行及銀監會也應持續規模反銀行業運營，減輕保險帶來的逆向選擇和道德風險行為。

近期中國央行擴大存款利率浮動區間並簡並基準利率期限檔次，是繼2013年7月放開貸款利率管制，2013年12月在銀行間市場推出大額可轉讓存單業務之后，中國利率市場化改革取得的又一大里程碑。

德意志銀行日前發布最新報告指出，中國有可能在2016年底完成利率市場化改革。

關於中國利率市場化改革的下一步發展，德銀預計，在存款保險制度推出后，存貸款政策利率曲線將在2015年底取消。屆時，貸款基礎利率將發展成一個市場化的貸款利率曲線，而存款政策利率曲線將被短期政策目標利率取代，即被隔夜利率或7天利率取代。

存款保險制度21年推進時間表

1993年 首次於《國務院關於金融體制改革的決定》提出建立存款保險制度/基金。

1997年 中國人民銀行成立存款保險課題組，開始對存款保險制度開展理論研究。

2004年 中國人民銀行金融穩定局7存款保險處掛牌，並於年底開始起草《存款保險條例》。

2005年 金融穩定局對外透露我國存款保險制度初步方案出爐，並獲國務院原則性批準。

2006年 央行在《2006年金融穩定報告》中指出加快存款保險制度建設、健全金融風險處臵長效機制的必要性，並闡述所要重點研究的存款保險機構的職能、存款保險的成員資格、存款保險的基金來源、最高賠付限額、費率制度安排等細節問題。

2007年 第三次全國金融工作會議中將商業銀行存款保險制度建設提到議事日程，推動存款保險立法，加快建立功能完善、權責統一、運作高效的存款保險制度(后因全球金融危機被暫時擱置)。

2008年 兩會《政府工作報告》中提出：今年將“建立存款保險制度”(后因金融危機擱置)。

2009年9月 央行第二次上報存款保險方案，中國銀監會曾以農信社仍處於深化改革之中，可能會受到較大沖擊為由，對存款保險制度推出的時機持保留意見。

2010年《2010年中國金融穩定報告》提出加快建立存款保險制度。

2010年年末 央行第三次上報存款保險方案，由於決策當局覺得時機不成熟，一直未予批復。

2012年7月，央行在《2012年金融穩定報告》中稱“我國推出存款保險制度的時機已基本成熟”。第四次全國金融工作會議后，央行行長周小川提出將擇機推出存款保險制度。

2013年5月，央行發布《2013年中國金融穩定報告》，其中對長期存在爭議的存款保險制度作出詳盡評估，並認為存款保險制度是金融系統中的一個重要組成部分，要扎實推進存款保險制度建設。

2013年11月，中國十八屆三中全會決定明確提出，建立存款保險制度，完善金融機構市場化退出機制。

2014年2月，央行在2013年第四季度《中國貨幣政策執行報告》中表示“目前建立存款保險制度的各項準備工作已基本就緒”。

國務院總理李克強在第十二屆全國人民代表大會第二次會議開幕會上，明確將“建立存款保險制度，健全金融機構風險處置機制”納入2014年的重點工作。

2014年3月31日，央行人士表示：“存保條例已由央行起草完畢，相關程式都已走完，適當時候，將會推出存款保險制度。”且下一步央行將建立中央銀行基準利率；進一步擴大金融機構存款利率的浮動區間，逐步取消對金融機構存款利率的上限管制。

2014年下半年，央行在第二、第三季度貨幣政策報告中表示，加快建立存款保險制度，完善金融機構市場化退出機制。