天達：低波動下追求更大成長動能3合1全球收益型基金助你一臂之力

美國聯準會量化寬鬆政策退場之後，歐洲與日本央行是否能接棒推出更有效的經濟振興政策？尤其歐洲是否能避免陷入通縮的疑慮？在在都增添市場投資的不確定，天達投顧指出，追求市場偏多行情契機，同時又希望控制投資風險的投資人，可考慮把握3大投資策略，首先，嚴選具成長動能的高品質個股；第二、精選股利率高於均值的標的；第三、排除高波動個股，增強防禦效果。具備3合1投資組合效益之全球收益型基金，可望在有效控制風險下獲取長線較佳的報酬機會。

高波動股票並未能帶給投資人相對應的高回報，尤其值此全球景氣維持在擴張階段，仍存有一些雜音的情況，投資佈局更不能一味追求高報酬，同時宜兼顧可能產生波動的防禦能力。

因此，天達投顧強調，因應歐美景氣經濟成長步調可能出現不一致的波動環境，操作策略可以追求股利率較高、波動度較低的投資組合，以期在市場回檔修正的環境中發揮防禦性，同時掌握長期偏多的市場行情走勢，投資策略應選擇具備以下3合1投資組合效益之全球收益型基金做為核心配置：

動力強：嚴選品質價值兼具、獲利動能強的優質潛力個股

全球股票可投資標的多達3500-4000檔，透過品質、價值、獲利、技術等4大面向層層把關，將有助於在眾多股票中，篩選高品質投資標的。

(2)股息高：瞄準能夠穩定配發高股息的企業

股息為股票投資收益的重要來源，致力追求股利率高於市場平均的投資組合，將有助於增強長線回報能力。

(3) 波動低：排除高波動個股，增強防禦效果

高波動不一定伴隨著高報酬，反而研究顯示，波動度越低的股票長期表現越好，因此，若能在選股時進一步排除全球股市中波動度較高的個股，將有助增強股市修正時的防禦性。

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基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。全球平衡型與全球股票型之收益股份，其配息政策為每年決定是否配息。該基金股份的配息政策為分配淨收入，該基金股份的開支將由其收益帳戶中扣除，故該基金股份之配息未涉及由本金支出。收益-2股份(含IRD) ，其配息政策為每月/季/半年決定，且開支均由資本帳戶扣除。這將增加該級別股份的配息(可能需要課稅)，但其資本以同等程度減少，此可能會限制未來資本及收益增長。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。部份基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。配息組成項目請至天達投顧網站查詢 www.investecfunds.com.tw 。風險：利差可能擴大或縮小，視兩種貨幣的利率走向而定，甚可能出現負值。利差將以收益形式予以分配，並將依此而非資本進行課稅。對某些國家的投資人而言，在稅務上可能較沒有效率。IRD級別股份意圖提供給投資幣別與該級別股份幣別相同之投資人。以IRD級別股份以外其他幣別衡量其投資報酬之投資人，應明瞭其投資獲得收益之價值及其資本價值均存在之匯率風險。

投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，本基金適合『能承受較高風險之非保守型』之投資人，由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。

投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，可使資產價值波動性變動較大。

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