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新浪科技訊 北京時間8月14日晚間消息，德銀今日發布投資報告，維持網易股票(Nasdaq:NTES)“持有”評級，將目標股價從68美元調高至78美元。
以下為報告內容摘要：
第二財季業績超預期：網易2014財年第二季度凈營收為人民幣28億元，同比增長22.2%。較華爾街預期高6%，較我們的預期高5%，主要得益於電子商務業務的強勁表現。基於非美國通用會計準則，每股攤薄收益1.53美元，較華爾街預期高1%，較我們的預期高2%。我們預計，網易PC游戲將繼續保持穩定，與此同時網易將加速移動游戲推出速度。第二財季，網易電子商務業務表現強勁，我們認為，這將成為網易的新增長引擎。
傳統游戲表現穩定，移動游戲將成為新營收源：第二財季，網易傳統游戲表現穩定，新游戲營收貢獻開始增加。但我們認為，在未來幾個季度，《爐石傳》不會帶來顯著營收。第二季度，網易推出一款新游戲，並對兩款游戲進行第二輪測試。我們認為，這些新游戲將彌補傳統游戲的老化。我們的數據顯示，網易加快了移動游戲的發布速度。7月份，網易對三款新游戲進行了測試。而6月份為2款，5月份為一款。我們認為，移動游戲將成為網易新營收源。
電子商務表現強勁：第二財季，電子商務業務，包括彩票和保險品，為網易貢獻了顯著營收。我們預計，電子商務業務將繼續保持強勁勢頭，但鑒於世界杯已結束，我們預計漲幅將趨於穩定。第二季度，易信用戶數量突破1億，這有助於提升其商業化能力。
調整業績預期：我們將網易2014財年和2016財年營收預期調高1%，將2015財年和2016財年每股攤薄收益預期分別調高2%和3%至6.9美元和7.8美元。
估值：我們繼續維持網易股票“持有”評級，將目標股價從68美元調高至78美元。(李明)
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