巴克萊：EBI營收認列延遲 下半年訂單維持穩定

漢微科(3658-TW)近期股價劇烈波動，巴克萊資本證券指出，部份EBI營收認列時間將由9月底遞延至10月初，導致第三季營收下滑幅度將從原本預估的10%擴大至20%。

《工商時報》報導，巴克萊資本證券表示，漢微科第三季與第四季營收因為部份EBI營收認列時間點出現2周差距，造成營收波動幅度大，但與過去多次情況相異之處，在於這次發生在季底，單季成長率因而由持平轉負。整體而言，下半年總訂單量並為改變，第四季營收成長率可達80%，優於先前預估的38%。

受惠於三星與格羅方德14奈米FinFET產能開出與美光CDU訂單動能，下半年訂單量依舊穩定。巴克萊資本證券建議，股價拉回基本上都是好買點。

德意志證券也表示，台積電、三星、格羅方德之間的16/14奈米高階製程間的競爭關係轉趨激烈，半導體廠商必須多採購EBI設備，以提升今年下半年至明年的16/14奈米製程良率。

德意志證券指出，受惠於10奈米製程量產與多槍式EBI的推出等雙利多效應，將帶動漢微科後年獲利成長動能，因此，預估明年與後年每股獲利將分別成長36%與25%、達61.33與76.89元。