永豐期貨台指選擇權盤後－封關作帳行情發威 台股量縮攻上9300點

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌3點收在9283點。價差方面，四大期指皆由正價差轉為逆價差，其中台指期逆價差24.26點，電子期逆價差0.68點，金融期逆價差0.86點，摩台期逆價差0.07點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超6.58億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼1351口，淨多單降至9729口，其中外資多單加碼960口，淨多單升至11833口，自營則是空單加碼2198口，淨空單升至2382口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼889口，淨多單升至9636口，整體而言，法人與大額交易人對台股後市仍維持中性偏多看法。

行情走勢方面，受到週二美股收黑以及元旦連假4天買盤退場觀望的影響，週三台指期以平盤開出後，指數隨即陷入狹幅整理，盤中大抵都在平盤下方游走，午盤過後，低接買盤陸續浮現並進場推升指數回升至5日線之上，讓台指期終場就以小跌的短黑K作收。由技術面來觀察，週三大盤開平震盪，尾盤封關作帳行情發動，推升指數收在9300點之上，惟成交量能因買盤縮手觀望而持續萎縮至595億，短線指數能否持續上漲，端看下週量能能否升溫而定，否則指數仍有回檔整理之可能，因此操作上仍建議以5日線為多空操作依據，並請善守停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在9500點，賣權集中在8800點。未平倉量部份，買權大量區集中在9600點，而賣權大量區集中在8900點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.18降至1.16，大於中性值1但持續拉回，反應選擇權籌碼面偏多結構高檔遇壓。1月買權平均隱含波動率由10.53%降至8.94%，賣權平均隱含波動率由12.29%升至13.67%，在盤勢持續朝偏多格局發展的背景下，操作上建議於9100-9400點以買權多頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨，以FB上証成交量1983口為最活絡商品。