奇虎360的商業模式探討：是否困獸之鬥？

導讀：青島美天網絡科技有限公司CEO漢景奎今日在雪球上發表題為《360的困獸之鬥——重新探討奇虎商業模式》的文章，認為奇虎360在以安全為基礎的品架構上，無法成長為像騰訊那樣規模的巨頭公司。全局上看，360的戰略短板有三：其一，是裝機量與用戶實際的使用時長極不匹配，與用戶的有效接觸時間短；其二，缺乏二級業務，無法與用戶建立需求細分的、深入持續的聯繫；其三，缺少身份認證體系，其安全業務的基本模式天生是匿名的。

漢景奎文章刊出后，名為“webis”的雪球用戶發表文章《奇虎360及騰訊模式的本質——相關多元化》，回應漢景奎文章中的質疑。“webis”認為，作為用戶安全上網的入口，360能夠滿足用戶普泛的需求。這其中找信息找網站是主體，找娛樂找商品次之，最后才是找人互動，這個相關多元化的設計符合用戶使用360的需求邏輯，也具有足夠廣闊的想象和延展空間。“webis”很看好360搜索三年后穩定到20%的市場份額。

原題：

本文為“”發表於雪球，作者系青島美天網絡科技有限公司CEO漢景奎。漢景奎1999年開始關注騰訊，曾經發表過國內最早的OICQ 2000的功能介紹文章。2003年進入網絡游戲業，2004年進盛大，是國內比較少的長期關注並研究騰訊發展史的第三方研究者。

文章正文：

我是奇虎和蘋果的空頭。

很多人都問過我為什麼看空這兩支股票。關於蘋果，前前后后寫過不少帖子，基本上也闡明了理由。而對360的相關闡述比較少，對於看空的理由，一直缺少一個系統性的分析和說明。這次，我想把功課補上。

首先對自己的過往做一點簡單的說明。開始關注QQ是在99年，從此一直密切關注這家公司和這款品的一舉一動。2000年給電腦報寫稿，曾經發表過國內最早的OICQ2000的功能介紹文章(非軟文)，后來兼職幫朋友公關公司做軟文，寫過上百篇關於QQ無線品的槍稿。03年進入網絡游戲業，恰逢騰訊進軍網游，陰差陽錯之下，算是《凱旋》項目的半個親歷者。04年進盛大，給老闆做的第一篇分析報告，就是關於QQ的競爭優勢及應對策略方面。客觀來說，到06年創業之前，我應該是國內比較少的長期關注並研究騰訊發展史的第三方研究者。

看到這裏，很多人可能不理解，不是說360麼？扯QQ做什麼？別急，且聽我慢慢道來。

現在買360的朋友，我是指國內的美股投資客，不知道有多少是當年錯過了騰訊的。04年騰訊以3塊7港幣IPO，十年不到，不算中間所有的分紅，股價已經是在250塊錢往上了，不復權就已經是將近70倍的漲幅，確實讓人嘆為觀止。

據我所知，不少人買360，多多少少是受到了騰訊控股的影響，希望前者可以複製后者一路的走勢，成為第二個QQ——當然，也許有些投資者有更深遠的想法，我所指的只是一部分人的觀點。

360與QQ，有相同之處，也有不同之處。相同的地方很多人都有論述，簡單來說三個字：裝機量。而兩者之間的差異，研究的人比較少，能說出個所以然的更不多。

我的優勢在於，騰訊如何從當年瀕臨倒閉的小公司一路走到今天，中間經歷了哪些過程，有一些什麼樣的關鍵點，我比一般人，可能要多一點點的了解，看的更系統一些。因此，對360和QQ之間的差異，相對有更多的認識。

首先，讓我們來回顧一下騰訊這家公司，或者說QQ這款品的前世今生：

你所不熟悉的QQ洗錢史

很多人都知道QQ當年的原名叫做OICQ，但極少有人知道，OICQ當初並不是作為一款網絡聊天軟件而設計的。(所以許多人認為OICQ抄襲ICQ，這話對，但並不准確)馬化騰當年是潤迅傳呼台的軟件工程師，創業之后做的OICQ項目，原本是一個賣給傳呼台的解決方案，主要功能是讓用戶從案頭發送文本信息給別人的傳呼機。我曾經收藏過一份當年騰訊公司提供給各大傳呼台的品介紹單頁，裏面很清楚的描述了這款品的功能及定位。可惜的是，沒有人買馬化騰的帳，而馬作為技術工程師，又不忍心自己做出來的東西就此砍掉，恰逢當時AOL收購ICQ，給了馬化騰以靈感，這才有了OICQ后來的流行。

99年到2000年間，OICQ風靡一時，但除了IDG和電盈的投資之外，本身沒有任何收入。為了活下去，他們做了兩件事情：一件是基於線上下短信溝通的“移動QQ”，另一件是聊天窗口上的BANNER廣告。

其實移動QQ很符合馬化騰當年的傳呼台增值服務的想法，只不過接收端變成了手機。這個品借助於QQ的高人氣(當年同時在超過100萬)迅速風靡大江南北，給騰訊解決了最實際的生存問題，從此步入了盈利的康莊大道。

而另一個品客戶端BANNER廣告，卻保持了不溫不火的狀態，始終存在、卻始終都沒有成為主要的收入來源。

移動QQ究其本質，是基於QQ已經形成的好友關係，提供PC案頭到手機之間、及手機相互之間的收費短消息服務，是QQ在聊天的一種延伸和發展。而客戶端廣告雖然背靠QQ每天上億條的文字消息量，但僅僅是作為一種廣告展示渠道存在，生命力並不頑強。兩者成績的巨大差異，在今天看來，寓意深遠。

QQ從最早的純文字聊天，逐漸發展到了可以互發表情符號甚至是截圖，但仍然無法滿足用戶體現個性化的需要，這時候，馬化騰從韓國學來了AVATAR系統，並命名為QQ秀，這是騰訊的第二個重大營收型品。QQ秀最早的原創者已不可考，業內有說法認為是韓國的賽我網(cyworld)，作為聊天時自我展示與表達的手段，QQ秀成為騰訊的搖錢樹，構成了上市之前騰訊互聯網增值服務收入的主要部分。

然后在03年，騰訊在游戲業務方面幾經波折，推出的第一款代理MMO《凱旋》折戟沉沙，但同年推出的QQ游戲大廳一直低調疾行，后來終成大器。

04年左右，騰訊推出了另一個吸金品：QQ寵物，峰值時日收入過百萬的案頭虛擬寵物品。同年6月，香港主板上市。

05年，騰訊推出首款自研MMO品《QQ幻想》 大賣。當年的推廣方式包括了客戶端消息彈窗、QQ游戲大廳的協作推廣，以及一個后來影響深遠的推廣模式——基於好友信息頁的“點亮表徵圖”的SNS傳播模式。簡單來說，通過表徵圖顯示的方式，我的朋友可以看到我玩過哪些騰訊的品及游戲。這成為那幾年騰訊推廣新游戲的一大利器。

同年，在博客熱炒的大背景下，QQ推出戰略性品QZONE，業界一片看衰聲。(7年之后，QZONE日活躍登錄超過5000萬，成為QQ開放平台戰略的基石)

也是在那段時間裡，QQ.COM逐漸從客戶端的官網，一步步發展成為綜合性的門戶網站。這轉變何時開始已經記憶模糊，大致是在04年上市前后。

05年之后的歷史，大家都已經比較熟悉了。在我看來，有重大意義的無非是三件事情：客戶端游戲的全面發力、開放平台的推出，以及微信的橫空出世。其他，無非是之前佈局的延續發展而已。

讓我們再重列一下對騰訊的發展生過重大影響的這些品：

移動QQ

客戶端廣告

QQ秀

QQ游戲大廳

QQ寵物

QZONE

QQ.COM門戶網站

QQ幻想/點亮表徵圖的游戲營銷模式

微信

QQ開放平台

騰訊真正的業務結構是什麼樣子的？騰訊怎麼走到今天的？總結幾點：

1、如果把IM客戶端當成是一切的基礎，那麼騰訊以IM為起點，衍生了至少四大二級業務平台：QQ游戲大廳、QZONE、QQ門戶網站、微信，以及若幹小型平台，如QQ視頻、QQ郵箱等等。

2、騰訊四大收入來源：游戲、廣告、SP、增值服務。許多具體業務實際上是基於二級業務平台發展的，而不是直接掛靠在客戶端上，QQ的IM為具體業務提供有限的tips彈窗支持以及表徵圖點亮的支持，除此之外，IM本身並不作為具體業務的載體而存在。它只負責推廣二級平台。

3、和很多人的理解不同，“客戶端+捆綁”的作用其實是有限的，QQ作為IM聊天工具，它本身的營銷和推廣資源其實很有限，所以騰訊真正做的，不是用IM推廣品，而是把IM帶來的人氣，分流到其他更具有深度和承載量的載體上去，再由這些二級平台負責賺錢。

4、騰訊有機會把用戶引入到這些二級平台中去，很重要的一點在於，用戶每天使用QQ的時間足夠長、頻率足夠高。

5、IM天生是一個有“身份”的服務，所有需要身份和基於身份展開的業務，騰訊都能做得很好，如移動QQ，如QZONE，而那些缺乏“身份”的東西，騰訊大多舉步維艱，如搜索。

綜上所述，騰訊能夠成為中國第一大網絡公司，靠的不僅僅是裝機量本身，甚至也不是所謂的客戶端捆綁，而是它基於IM客戶端為支點，有效的實現了用戶從IM到其他服務項目的分流，通過發展二級業務平台，覆蓋了用戶大量的上網時長和關注度，這就給騰訊提供了足夠長的用戶使用時間和足夠廣泛的用戶接觸點，這種情況下，騰訊就有了充足的機會和手段，向我們推銷各種五花八門的東西，如視頻、搜索、電商、游戲、新聞、音樂……這裏面很多品失敗了，但也有很多獲得了巨大的成功。

如果說騰訊這些年下來有什麼事情是該做而沒有做好的，我認為只有一件：瀏覽器。至於搜索、電商等等，那本來也不算是它的菜，能做好固然可喜，做不出結果來亦屬正常。

好了，我們已經大致了解了騰訊的賺錢史與業務結構，接下來，讓我們切回到360。

360的本來面目：廣告公司

360是一家什麼公司呢？周總說，360是一家網絡安全公司。這話我不同意——360說白了就是一家廣告公司。看看360的財報，我們會發現它的收入主要就是兩塊：廣告以及游戲聯運。而游戲聯運本質上就是一種按效果付費的特殊廣告模式。所以，說360是一家賣廣告的公司，算是比較客觀的陳述。

如果從品的角度，360是做安全軟件的，廣告是安全軟件的營收來源；而如果站在業務的角度，這個故事卻不是這麼講的：360是一家廣告公司，核心業務是網址導航服務，而瀏覽器、安全衛士加上殺毒軟件，統統都是網址導航的推廣手段。

這兩種說法其實都對，看你站在哪個角度看而已。如果仿照搜狗王小川所謂三級火箭的架構描述，我們可以這麼理解360：安全衛士和殺毒是一級火箭，360安全瀏覽器是二級火箭，上面的網址導航和so.com則是第三級——叫火箭也行，叫做有效載荷，好像也沒錯。

對比之前的QQ，我們發現問題了：同樣是核心業務不賺錢(IM和安全軟件)，QQ孵化出了至少四大主要的二級業務平台，以及幾十個敲邊鼓的子子孫孫，而360真正打出來的二級業務，卻只有一個安全瀏覽器而已。為什麼？

這其實，緣於一個互聯網軟件品十分本質的不等式：

裝機量≠用戶可感知的在時長≠可用的營銷資源

360的裝機量基本上和QQ處於同等水平，這是大家都認同的事情。然而在與用戶的接觸頻率上，360恐怕連QQ的十分之一都無法達到：QQ作為一個連續的信息流，一個典型用戶每天的平均在是幾個小時、平均消息收發是幾十到幾百條的水平，在整個過程中，用戶與QQ客戶端軟件有十分頻繁的交互機會，實際上也更能夠容忍營銷信息的出現。打個比方，我的QQ收到100條消息，97條是同事發來的工作信息，3條是騰訊發的廣告，這個頻率下，廣告只占全部內容的3%而已。而360同樣一天發了3條廣告，卻佔據了信息量的100%。

360實際上已經很努力的保持與用戶的接觸頻率了。舉個例子，你插入電腦一個U盤，360會告訴你，這個盤經過了360的檢測，很安全。其實這是多余的，因為在出現危險的時候提示就已經足夠了，但是這樣的話，360在用戶的角度就會變成完全不可見的東西，失去了生存的基礎。

用戶可感知的在時間不足，導致了一個直接的后果，就是360無法大量的推送廣告和其他營銷內容——很簡單，就像一個遠房親戚，本來就一年見不到幾次，每次見面都找你推銷保險，你會如何反應？卸載了事。

應該說，這不是品層面的問題，而是安全品和聊天工具本質上的形態差異導致的結果，換句話說，這不是能夠通過品的優化徹底解決的問題。兩者骨子裡就不一樣。

再進一步來說，用戶可感知的在時長，實際上並不代表可用的營銷資源。以YY語音為例，這款品的在時間是很長的，但大多數時候，我們用這個東西只能聽見聲音，看不到UI——因為你在玩游戲，而YY是在后台工作的。這種情況下，有大量的在時間實際上沒有營銷價值——你總不能在刷副本的緊要關頭，掐斷人家的團隊語音，插播一條保健品廣告吧？！

而騰訊的IM本身，加上四大、幾十小的二級業務平台，為它提供了十分豐富的與用戶的接觸點，無論你在聊天、看QZONE、用QQ音樂還是看視頻直播，或者在玩棋牌游戲，你都有可能被騰訊納入到整體營銷的遮天大網當中，騰訊有太多的機會向你推銷點兒這個、推銷點兒那個，以至於哪怕其中很多最后做砸了(如拍拍、搜搜等等)，實際上也無關大局。

而360呢？我們不妨看看《千軍》的推廣案例：360把開機時間提示窗口拿出來給千軍做推廣位，那麼這個窗口有幾個呢？有且只有一個。好了，用完了。其他品怎麼辦？等。

黃土高坡與鹽鹼地：時機、時機、還是時機！

曾經講過一個有些偏激的觀點：360能有今天的成績，完全是馬化騰自己的主觀失誤的結果。如果沒有騰訊自身的戰略失誤，壓根就不會有360這家公司的上市。為什麼這麼說呢？

觀察財報可以發現，360這家公司雖然是以安全品為立身之本的，但其几乎全部收入，都是來自於瀏覽器本身。無論是搜索、網址導航還是游戲聯運，都是依附於瀏覽器的裝機量和使用率而存續的。那麼，我來問大家一個問題：誰知道騰訊是從什麼時候開始做瀏覽器的？

我來告訴大家準確答案：2000年。几乎與傲游的前身MyIE同時起步(MyIE起步於99年)，可以算是中國最早的多窗口瀏覽器品了。可惜，從那時候起一直到現在，這個幾次更名的品(OICQ瀏覽器、QQ瀏覽器、TE瀏覽器、TT瀏覽器……)始終都沒有成氣候，最終被后來者360、搜狗、傲游……遠遠的甩在了身后。

事實上，如果在360瀏覽器橫空出世的時候，騰訊有一款佔據市場主導地位的瀏覽器品與之抗衡，就算是360擁有安全方面的先天優勢，以騰訊的模仿與快速反應能力，也不會落入毫無還手之力的境地。只要能跟360保持長期僵持狀態，就像對付迅雷的那樣，也就足以讓360深陷其中，一旦切斷了瀏覽器這個收入來源，360上市也就成了泡影。

然而歷史不能假設，瀏覽器，這個騰訊帝國几乎唯一的軟肋，被360的裝甲閃電戰部隊一觸即潰、長驅直入，才有了今天的對峙局面。

浪漫一點說，這是上天在成就360這家公司。聰明如馬化騰，也只能徒喚奈何。

可是，360同樣也吃了時機的大虧。

讓我們看看看360安全瀏覽器，這個360整個公司賴以生存的現金來源。毫無疑問，市場份額證明了這是一款出色的品——但，這是樁賺錢的好生意嗎？

瀏覽器，從IE6的時代起，就在遵循一種設計原則：盡可能減少自身UI所占用的界面空間，把更多的視覺空間留給頁面。從MyIE到傲游，從360到搜狗瀏覽器，從FireFox到Chrome，這樣的一條準則被奉為金科玉律。對瀏覽器廠商而言，這其實是很壞的一種情況：自身佔據空間的減少，意味不但廣告不可能被安放，連捆綁的業務也越少越好，最好沒有。發展到今天，所有的瀏覽器都只有兩個營收渠道：右上角的搜索框分成，和開始頁的導航廣告。除此之外，想要有更多的營銷資源可用，難於上天。

實際上，這也是在360之前，中國所有的大型網絡公司都沒有把瀏覽器當成核心業務來發展的原因所在：這根本就是一塊鹽鹼地，其賺錢能力不要說和網游這樣的業務，就算是和門戶網站相比，也差距巨大。大家認為不賺錢，沒有人認真去做，這給了360機會，但是這機會是有代價的——這原本就不是黃土高坡那樣的肥沃土地，所以才沒有人爭搶。

網址導航確實幫360賺了很多錢。但這塊業務的想象空間，是有限的。網址導航原本就是面向於中低端用戶的服務，而以360瀏覽器目前的市場份額倒推，就算有一天中國所有的網址導航份額都歸360所有，能賺到的收入總數，用筆就算得出來。有心人可以自行推演，在此不再贅述。

360推出搜索業務，外界都將其解讀為主動進攻的姿態，但其實，周總是被逼無奈。守網址導航走下去，“天”有多高，伸伸手就能摸到了。搜索，是瀏覽器和網址導航業務最自然的延伸，同時，也是在資本市場上最好講故事的素材。

說到這裏，一定有人會問：既然瀏覽器有這般不好，360為什麼不孵化更多的二級業務平台出來，分擔瀏覽器的創收壓力呢？譬如說，360的游戲業務做得也不錯，為什麼不能像QQ那樣力推自己的游戲大廳，然后進一步推出更多的游戲品？再譬如，如今微博流行，360有這麼大的用戶基數，自己做個微博是不是會有很多人使用？諸如此類。

這個問題，關鍵有兩點：

第一，360的安全服務天生是一個匿名服務。賬號體系的缺乏，使得360在社交、游戲、通訊這些領域先天就不占優勢，QQ想要推廣社區類品，一個按鈕點過去用戶就能開始使用；而360要做到同樣的事，必須經過賬號的注冊流程，這起碼是一到兩個數量級的轉化率差別。即使哪天360強迫所有用戶都去注冊個賬號才能使用安全衛士品，由於安全業務本身缺乏對用戶身份的認知和強調，其使用率也很難和QQ、人人、開心網甚至YY相比。

第二，今日的中國互聯網，不同於2000年前后，一片蠻荒，可以跑馬圈地，只要你扛得住，這片江山就是你的。放眼四顧，除了瀏覽器這個被巨頭忽略了的空間之外，無論門戶、搜索、游戲、社區、電商、通訊……几乎所有可能賺錢的領域，都已經有了實力強大的地頭蛇。當年QQ推棋牌游戲大廳的時候，聯貴為行業老大，也不過是剛剛幾十萬級的在人數而已，當年的淘寶不過是被易趣逼得走投無路的小混混。今天，當我們看到一點五億在的QQ、一萬億交易額的淘寶、五百億美金市值的百度，然后再看看一年幾十億凈利潤的網易……哪怕是YY、優酷這樣的“小字輩”(相對而言)，真的想要攻而取之，談何容易？！

不同於當年的網易、騰訊，360今天活在一個巨頭林立的市場上，所有能賺錢的地方，都有實力強大的競爭者，想要攻打誰的地盤，其實都沒有必勝的把握。如果360早出世十年，也許今天搜索、視頻、門戶……許多業務都會被360一手掌握，它可以成為第二個騰訊，起碼是同等量級的巨頭。可是今天的現實是，除了瀏覽器之外，360想在任何領域建立自己的二級平台，都是九死一生的挑戰。

而如果沒有二級業務平台，就算是騰訊QQ，也不過是一個空有人氣的光桿司令罷了。

今天的中國互聯網，是一個已經被瓜分完畢的市場。360想要占山為王，就必須等待下一波新興業務的出現，才有機會。也許是移動，也許是別的什麼……誰知道呢？

360：困獸之鬥！

九年之前的一個下午，坐在雅虎北京的辦公室裡，我曾經有機會面對面的聆聽周總的教誨。雖然時間相隔了這麼久，周總的敏與鬥志昂揚，仍然讓我記憶猶新。然而那次會面也讓我有一種奇妙的直覺：這個人的好勇鬥狠，僅僅是他性格中的一面——甚至，可能只是他有意識的讓外界看到的一面。而有些話，他永遠不會對外人言說。

不知道今時今日，周總的內心深處如何看待360所處的局面。以我之見，今天的360，雖然在資本市場上風生水起，在媒體上風光無限，骨子裡，所進行的卻是一場困獸之鬥。360必須從單純的安全衛士+瀏覽器的業務模式中走出來，在更多的領域建立“革命根據地”，然而周圍所有的地方都是虎狼環飼，容不得外來者橫插一腳。

周鴻禕是個鬥士，但這位鬥士不愚蠢。雖然打完了騰訊打百度，沒事隔空和馬雲戰一下，再嘲諷雷軍兩句，看上去誰都沒放在眼裏，但他內心應該很清楚，起碼就BAT這三座大山而言，360其實無法對抗其中的任何一方，它所做的一切，與其說是要掀翻三座大山的統治，還不如說，是用以攻為守的手段，避免這些巨頭主動打進他的地盤，摧毀他的王國。

是的，你可以說我悲觀，或者說我是360黑，這無關緊要。我不看好360與百度的戰爭，如果這場戰爭真的曾經發生過。so.com的市場份額，與360安全瀏覽器的發展趨勢基本上是同步的，真正能夠拿到手的份額，就是目前所擁有的這麼多，八個或者九個百分點。捨得砸錢的話，短期內還會有一定的提升空間，但是總體上，繼續拉高是很難的。

我曾經說過，百度與360的戰爭何時真正打響？當百度財報裡的TAC(流量獲得成本)占到當季度營業收入15%以上的時候，代表李彥宏真正下定決心要跟360搜索打仗了。而現在，這個指標仍然徘徊在個位數上。其中含義，一望即知。

這壓根是場還沒有開打的戰爭，你讓我如何評價勝負？

全局上看，360的戰略短板有三：其一，是裝機量與用戶實際的使用時長極不匹配，與用戶的有效接觸時間短；其二，缺乏二級業務，無法與用戶建立需求細分的、深入持續的聯繫；其三，缺少身份認證體系，其安全業務的基本模式天生是匿名的。

這三樣加起來，基本上決定了360作為一家互聯網企業所能達到的高度。

有個例子，最近經常和人講起。10年底3Q大戰，次年騰訊和360都推出了自己的開放平台業務。兩年過去了，如今QQ開放平台的年收入以數十億計，而360的開放平台卻再無聲息。你說，馬化騰該感謝周鴻禕，還是該恨他？

是的，我看空360。與周鴻禕作為企業家的能力無關，我的看空，更多是基於商業模式本身、以及中國互聯網行業的整體趨勢所得到的結論。由於我本人差一點就成為這家公司的早期員工，諸種因緣之下，我一直比較關注360的發展，這個過程中我思考了許多東西，收穫可能不亞於跟蹤騰訊控股的那幾年。

然而最終，我的看法是：這家公司目前、以及未來很長的一段時間裡，都沒有可能成為BAT那樣的巨頭，它的商業模式存在先天的缺陷，這缺陷難以通過周鴻禕卓越的商業才能加以彌補。360今天的股價，已經超前反映了最樂觀情況下可能達到的經營業績，就算所有的美夢都成真，360的股價也就值今天這麼多。而一旦與預期有半點出入，股價就可能出現大幅度的回調。

出於個人的理性與分析，我不會買360；出於對市場的非理性狀態的恐懼，我也不會賣空360；最后，出於對周鴻禕的尊敬，我希望360能有更好的發展——盡管，我的理性並不完全支持我的祝福。

原題：

本文為作者發表於雪球，系對《360的困獸之鬥》之回應

之前雨楓對蘋果、騰訊、諾基亞的分析，我都有較多認可，藉機會做一個探討。騰訊和360本質上都是基於基礎需求成功實踐相關多元化的公司，在模式上確實有共性之處。但一個模式是否成功，並不取決於是否有賬號體系或在時長(這例子我就不舉了)，還是看這個模式解決的用戶需求是否普泛，而這個普泛需求是否能夠導出足夠大的盈利模式或相關多元化前景。

人們上網無外乎幾個大的普泛需求，所有品或模式都是圍繞需求在走，要做相關多元化也必須圍繞人們的相關需求進行：

——內容獲取需求。也就是找信息。這造就了媒體和搜索，以及很直接的廣告盈利模式，很大。搜索不說了，媒體要不是被切得太碎，新浪、優酷都會大得不得了。媒體也在社交化，微博就是代表。包括雪球本質上也是個社交媒體，用戶使用的目標仍是獲取有價值的內容。媒體和搜索類需求離社交較遠，離游戲就更遠，所以你讓新浪去做游戲真是難於上青天。

——通信社交需求。也就是找人。無論QQ還是微信，本質上都是免費通信工具。通信在運營商那裏原本是收費的，騰訊通過提供免費的通信工具聚集了大量人氣，這個思路和360做安全完全一致。通信本身是一個獨立的需求，就像我們打電話發短信時不會想到別的，但騰訊抓住通信和社交、娛樂都需要找人互動這一點，不斷擴展QQ空間，QQ游戲，QQ音樂這些業務，成功實現了相關多元化擴張。但反過來，騰訊做找信息的業務就不成功。

——游戲娛樂需求。也就是找樂。娛樂是需要和人在一起的，這就造就了個性展示、在游戲、各種互動娛樂業務，以及面向用戶的增值服務贏利模式，這正是騰訊基於通信需求所成功延展的相關多元化領域。而如前所述，通信、社交和在娛樂本質上都是找人，這和找信息、找商品的差異很大，所以騰訊做搜索和電子商務總是步履艱難，門戶也主要是靠迷你門戶導入的流量，自發訪問的不多。

——買賣交易需求。也就是找商品。這造就了電子商務這個龐大領域，以及和下商務相類似的種種盈利模式，像淘寶、天貓、京東、凡客都分別代表不同的品方向和不同的盈利模式。找商品和找人、找樂的需求差異很大，所以你讓阿里、京東去做社交和游戲是完全不靠譜的，不是他們做不好，而是用戶需求不在那兒，但是找商品和找信息的關聯很近，所以阿里一定會自己做商品搜索。

——各類工具需求。也就是找安全或便利。比如下載，殺毒、辦公等等。很長時間這些工具都是沒有互聯網化的，大家都是靠賣軟件賺錢，在360之前，更沒有人會相信殺毒可以造就一個所謂在安全行業。但老周把殺毒免費后聚集了大量用戶，加上其超強的品定位能力，人們相信了安全衛士+安全瀏覽器+安全導航(在手機上是安全助手)+安全搜索這個所謂的“安全上網入口”的東西，把它當成為了上網的起點，而360也初步完成了從安全到其他盈利性業務的相關多元化。

由此可見，騰訊和360都是靠免費滿足人們最普泛的剛性需求去抓住用戶構建平台，然后靠平台之上的相關業務去贏利。騰訊從通信到社交到娛樂打通了一條，其中娛樂是互聯網最賺錢的部分，這造就了騰訊的奇跡。360則從安全到導航到搜索打通了一條，搜索也是相當賺錢的部分，只不過剛剛起步。公司有基因，誰也不可能把所有的用戶需求都滿足好。360沒有賬號體系和用戶關係(其實隨賬號體系的開放，賬號本身越來越不會成為阻礙)，這為其關聯社交和游戲帶來些許阻礙，但有得必有失，反過來360關聯搜索、媒體甚至電子商務卻有天然的便利。從用戶需求關聯和業務相關多元化的角度看，360的未來首先在搜索，我很看好360搜索三年后穩定到20%的市場份額，那將是一個里程碑意義的突破。

總結起來一句話：作為用戶安全上網的入口，360能夠滿足用戶普泛的需求，這其中找信息找網站是主體，找娛樂找商品次之，最后才是找人互動，這個相關多元化的設計符合用戶使用360的需求邏輯，也具有足夠廣闊的想象和延展空間。

以上闡釋了雨楓最懷疑的360成長空間的問題。最后還要提到三點，也都是異常關鍵的：

一、相關多元化靠的不僅是模式，更主要是能力。QQ如果不是馬化騰在做，可能也就是一個通信工具，甚至自己餓死了，是馬化騰的遠見、創新能力和執行能力確保了騰訊相關多元化的成功。360也是如此，有周鴻禕在的360是一家在創新和執行能力上不輸於騰訊的公司，如果你使用360的品你會深有體會，這個能力才是確保戰略持續成功的關鍵因素，甚至能變不可能為可能。

二、和騰訊不同，360一開始就走開放路線，這讓他跑得更快，更重要的是奠定了企業的開放基因。開放能夠構造分工協作的生態系統，讓業鏈上下游大家都受益，符合互聯網發展的未來趨勢，更關鍵是有助於用戶獲得更專業優質的服務。未來一定屬於有開放能力的企業，這個DNA至關重要。

三、360在無線上的佈局已經初有斬獲。雖然周鴻禕說自己還沒拿到入場券，但360衛士+360助手正在成為智能手機的標配，PC上安全+導航的邏輯正在重覆上演，未來這個量級只有騰訊才能匹敵。而手機上存在打電話、發短信、應用更新這些全新的安全需求點，通過幫你管理這些過程，360在手機上和用戶的親密度大大提升了，這些都是新的積極變化。