永豐期貨台指選擇權盤前－最後一盤甩尾 指數收最高站回7700關卡

◆期貨走勢

台指期週五上漲97點收在7711點。價差方面，二月份僅台指期、金融期、電子期與摩台期為逆價差，其中台指期逆價差縮放大至21.87點，電子期轉為逆價差至0.96點，金融期轉為正價差至0.44點，摩台期轉為逆價差至0.20點。三大期指開高走高站穩月線表現亮眼。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單回補1135口，淨空單降至1243口，特定法人空單回補860口，淨空單降至2488口。三大法人於現貨市場買超至37.28億元，於期貨市場空單回補1214口，淨多單升至3016口，外資期貨空單加碼1201口，淨多單降至1381口，顯示對短線走勢持續維持中性看法。

期貨走勢方面，週五台指期受到前日美股收漲下，早盤跳高開出，前日弱勢的傳產、金融與電子期甦醒，權值股台積電、鴻海出現利多上漲，指數一路開高走高，尾盤更是加碼急拉收最高。由籌碼面來看，外資現貨轉為買超，期貨部份處於中立，五大十特交易人空單逐步回補翻多。技術面來看，週五盤勢開高走高並站回月線之上，多方略勝一籌。短線上先觀察未來三日是否能有效站穩月線，建議不宜過度追高，本週觀察重點將放在摩台未平倉水位能有22萬口，過去經驗摩台OI超過21萬口結算前將有機會出現明顯趨勢，操作上沿月線偏多操作並請延設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，2月份契約買權集中在7800點；賣權部份集中至7500點。未平倉量的部份，買權OI升至365506口，最大序列至8000點，水位升至40068口；而賣權的OI則是升至360233口，最大序列至7400點，水位升至25004口。全月份未平倉量put/call ratio由0.95升至0.99(+3.37%)。2月買權平均隱含波動率由14.27降至13.56%(-5.08%)， 賣權平均隱含波動率則由16.55降至16.24(-1.9%)，買賣權同步下降，反應買方進場心態積極，操作上建議建議在7700~7900怖局買權多頭價差因應。