《大行報告》匯豐：龍源(00916.HK)降級至「減持」 目標價下調至5.9元

匯豐表示，龍源(00916.HK)最近完成新股配售消除不明朗因素，加上受惠國家能源局公布全年以安裝18吉瓦風力發電為目標的訊息，股價一直跑贏大市，相信這帶來沽貨套利的機會。

該行表示，現時的認證減排價格接近0歐元，預期該價格未來因碳信用額過多而進一步下跌，惟龍源將較其同業優勝，因其減排合同是2011年所簽下的，或可維持原本8.6歐元的認證減排價格。至於風電場業務，該行預計去年的平均使用量已按年下跌6%至1912個小時，料2013/14/15年的平均使用量將為2048/2087/2139個小時；雖於短期內難以改善其使用量，但預期至2015年情況會有改善。

該行下調2012/13/14年每股盈測14%/10%/11%；評級由「中性」降至「減持」，目標價由6元下調至5.9元。(ce/t)

阿思達克財經新聞

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