崔吉蘭：以“貨”為中心打造讓自己睡得著的產品

作者 張韻

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--大宗商品生產和流通領域企業的融資服務一直是P2P行業的空白點，這個領域的企業往往是有貨在手作為抵押，但卻很難從銀行得到貸款。眾多的大宗商品交易中心在向互聯網金融轉型的過程中看到了這些企業面臨的難題，推出以“貨”為中心的抵押貸款服務，解決了這些企業面臨的難題，實現了資本服務經濟上游產業發展的目的。亞歐有色金屬交易中心就是它們的代表。

在互聯網金融時代，雖然中小企業融資難問題有了一定的緩解，但對於眾多需要資金的中小企業仍然有一個硬性門檻，它們得擁有房、土地或車這些可以無風險變現的資產，這對於眾多生產和貿易型企業來說，仍然是難以具備的，但是它們中的很多卻都是優質借款企業，手上也有貨物可以作為抵押品，但銀行卻不愿意提供服務，一般的P2P平臺也不具備專業能力鑒定出它們的“成色”。這就需要兼具大宗商品領域專業知識和互聯網理財平臺的機構來完成它們的需求。亞歐有色金屬交易中心推出的大眾理財產品“天益寶”圍繞保證投資人資金安全、服務生產型企業走出了不一樣的道路。

以“貨”為中心 打造多重風控體系

以“貨”為中心的互聯網金融模式有別於一般的平臺，在風控上有自己獨特的措施。亞歐有色金屬交易中心執行董事崔吉蘭表示，抵押擔保模式仍然是貸款領域最安全的模式，圍繞著有色金屬行業最常見的品種——銅，亞歐打造了多種風控保障體系。

亞歐有色金屬交易中心執行董事崔吉蘭接受本網記者專訪 俞靜靜 攝

為什么選擇銅作為目前主要的交易標的物，崔吉蘭表示，銅是工業生產中最常用的有色金屬，使用廣泛，是工業和生活中的必需品，流動性好，變現能力極強。崔吉蘭說，“房子和車作為生活用品，若處置變現尚需要一段時間，但銅作為金融屬性極強的金屬，只要價格合適，上午作為抵押品出現在市場上，下午就可出手變現”。而且銅的定價已有國際標準，倫敦期貨交易所的銅定價已收到國際廣泛認可，也是亞歐有色金屬交易中心判斷銅價的標準。

圍繞著貨物安全，亞歐有色金屬交易中心在倉儲、質檢、保險等各方面都進行了嚴密規定。首先是貨物必須存放在交易中心指定的第三方倉庫中，這些倉庫必須是大型國有企業或上市公司所屬倉庫。貨物必須經過一系列的質檢、投保等流程才能產生有效的注冊倉單，才能進入市場進行正常交易。其次是所有進入交易中心交易的貨物都必須具備詳細的出廠資訊，包括：品名、含量、廠家、產品等級、執行質量標準、顏色、外觀、數量等。

走在《指導意見》之前 嚴格的銀行存管保證資金安全

除了保證抵押品的安全，亞歐有色金屬交易中心還對投資人的資金安全上馬了比一般P2P更嚴格的防護措施。《促進互聯網金融行業健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）明確指出投資人資金需由銀行存管，而亞歐有色金屬交易中心早在《指導意見》出臺前就已經與建設銀行、民生銀行進行了客戶資金存管服務。投資人需要通過銀行柜臺或網銀將交易賬戶與銀行賬戶綁定在，資金只在存管賬戶中流轉，並且資金的余額、明細、出入流水等都能查詢到。

每日無負債結算 投資人資金可自由支取

針對銅價的波動，亞歐有色金屬交易中心特別引入了每日無負債結算制度。即借款人需繳納借款總額10%－20%的保證金，在當日交易結束后，結算公司會以當日結算價計算投資人的盈虧，盈余則增加借款企業的定金，虧損則減少其定金。如果定金余額低於交易平臺規定的最低定金要求，交易平臺會向借款企業發出追加定金的通知，如果沒有按要求將定金提升至最低定金要求，交易平臺有權強制賣出其貨物。

資金進出的靈活性是投資人考量P2P的一個重要標準，天益寶考慮到對資金進出頻率高的投資人的需求，在產品封閉期限設計上頗為靈活，有360天、180天、90天和靈活等數個可選擇的檔次。據亞歐有色金屬交易中心總經理王維介紹，由於實行了每日無負債結算制度，融資購貨和抵押融資企業將每日支付投資人利息，利息每日到賬。而亞歐還特別設立了3:2:2:3的資金存管結構，投資人可以購買期限為靈活的產品，一定程度上保證了投資人可以自由支取本金。

亞歐有色金屬交易中心執行董事崔吉蘭（右）與總經理王維（左）合影 俞靜靜 攝

王維還表示，天益寶的設計原則是最大程度提高投資人的收益，由於已經進行了銀行資金存管，投資人在資金沒有借出去之前可以通過銀行的理財產品獲得相應收益，避免了一些P2P平臺在未滿標之前的資金站崗問題。

受雙重監管 具有更高的安全系數

由於結合了大宗商品交易中心和互聯網金融兩個行業的特點，天益寶的交易模式比起一般的P2P平臺來稍顯復雜，但這也往往意味著更高的安全系數。崔吉蘭表示，亞歐有色金屬交易中心同時受到山西省金融辦和互聯網金融監管機構的雙重監管，不僅受《指導意見》的約束，也受“國發38號文”和“國辦發37號文”管理，並且通過了山西省清理整頓各類交易場所工作領導小組辦公室審核驗收通過。

據崔吉蘭介紹，針對銅產業相關的企業，亞歐有色金屬交易中心除了能夠提供融資服務外，還能提供線上購銷貨物的渠道、有色金屬行業資訊，套期保值等服務，最大限度地解決企業在供銷方面的難題，打造企業服務的“一站式平臺”。

目前，天益寶正處於市場推廣前期，面對競爭激烈的市場，當被問到亞歐有沒有畏懼和擔心時，崔吉蘭說；“我們用了很長時間來設計產品、完善風控體系，就是想要打造一個推出去后就不需要收回來的產品。我們的產品是讓我們自己睡得著覺的，我相信也是讓老百姓安心的。”