非農數據令市場意外 金銀小幅回調觀望

市場訊息

G20財長會議在周六（5日）晚些時候結束，此次會議主要看點之一在於中國股市和匯率市場的波動。周日（6日）凌晨，中國央行行長周小川表示，中國經濟基本面的可持續性沒有改變，人民幣不存在長期貶值的基礎。中國對市場改革的決心沒有改變。人民幣兌美元的匯率已經趨於穩定，中國股市調整已經大致到位。金融市場的前景更加穩定。

G20財長們對中國近期采取的維穩措施表示理解和支援，同時重申了“利率市場化機制”，以及“避免競爭性貶值”的承諾。俄羅斯方面特別指出，G20成員支援中國穩定市場的所采取的措施。中國央行自去年11月以來，已經累計降息5次。

XAU/USD

基本分析：

國際現貨黃金周五短線劇烈震盪后繼續溫和走低。日內公布的美國8月非農就業人數增幅遠不及預期，黃金瞬間上漲近10美元，隨后回吐全部漲幅。國際現貨黃金周五開於1124.90，最高觸及1129.90，最低下探1116.75，收於1121.70美元/盎司，下跌3.40美元，跌幅0.30%。

匯豐銀行在報告中表示，盡管印度8月黃金進口量處於高位，需求似乎已經停滯。中國市場本周后期因假日休市。缺乏兩大關鍵市場的實物需求，黃金難以上漲。

德國商業銀行在周五的報告中指出，在歐洲央行周四貨幣政策會議后，黃金有上漲的潛力。歐洲央行下調了經濟增長和通脹預估，降幅超預期。而且，歐洲央行行長德拉基暗示，經濟有進一步下行風險，他特別強調了新興市場的疲軟。

美國商品期貨交易委員會周五公布的周度報告顯示，截至9月1日當周，對沖基金和基金經理小幅增持了Comex黃金期貨及期權凈多頭頭寸，因有跡象顯示中國經濟放緩，黃金收復部分跌幅。具體數據顯示，截至9月1日當周，COMEX黃金投機凈多頭頭寸增加145手，至44416手。黃金凈多頭頭寸升至10周以來最高位。

截至9月4日紐約商品交易所2015年8月期金尾盤報價1121.7美元，成交量為110035，9月3日未平倉合約284163，未平倉合約增加4027手。

技術分析：

現貨黃金隔夜連續空頭下行，收盤下陰柱。日內金價連續空頭整理下行，受10日均線打壓；短期金價走勢持續整理於三角形區間，大勢維持下降頻道內運行。多日均線連續收窄平滑前行。MACD指標雙線零軸線上趨於平滑。藍色動能柱小幅增量。

XAG/USD

基本分析：

國際現貨白銀周五開於14.67，最高觸及14.80，最低下探14.46，收於14.55，下跌0.15美元，跌幅1.02%。

作為傳統的市場大戲，美國勞工部周五公布的數據顯示，美國8月非農就業人口僅僅增加17.3萬人，創下五個月以來的最低增幅。失業率驟降至5.2%，創下2008年4月以來最低，愈加接近美聯儲所認定的完全就業狀態。數據公布后，根據最新的美國聯邦基金利率顯示，市場預計美聯儲9月加息的幾率為34%，就業數據公布之前幾率為27%，一個月之前為50%左右。

亞特蘭大聯儲主席洛克哈特上周五表示，市場表現令他對9月升息沒有那么堅決了。洛克哈特稱可能會因市場動盪評估而改變政策想法，在暴風雨之際不改變政策是較為明智的做法，更遲加息犯政策錯誤的可能性更小。洛克哈特同時稱美國經濟擴張狀況“頗為穩健”，但一些市場事件有帶來溢出效應的風險。

中國周五繼續因慶祝抗戰勝利70周年休市，美國、加拿大下周一勞動節休市，iiTrader分析師表示，近期白銀市場上的交易量大幅減少，這使白銀在近期很難出現任何明顯的漲勢。白銀價格在近期貴金屬以及大宗商品市場全線下跌的過程中，表現異常慘淡，在貴金屬市場，白銀相比黃金受到更多下行壓力，一方面作為保值貴金屬白銀受到美聯儲加息等因素的影響，另一方面作為工業金屬，白銀也受到全球經濟疲軟，需求降低的影響。白銀價格已經跌至數年歷史地位，黃金近期的漲勢使黃金價格與白銀價格的比例達到歷史高位，接近80比1。

美國商品期貨交易委員會周五公布的周度報告顯示，截至9月1日當周， COMEX白銀投機凈多頭頭寸增加884手，至3830手，達到6月初以來最高位。

截至9月4日紐約商品交易所2015年12月期銀尾盤報價14.57美元，成交量為26007，9月3日未平倉合約121961，未平倉合約減少1323手。

技術分析：

現貨白銀隔夜止漲下行，收盤下陰柱。日內銀價上行受壓25日均線打壓，連續運行於下降頻道內，短期或連續空頭整理。多日均線持續齊頭分化下行連續。MACD指標雙線零軸線下膠著，趨於分化；藍色動能柱或消失。