高盛維持新浪買入評級 目標價67美元

新浪科技訊 北京時間5月17日晚間消息，高盛今日發布投資報告，維持新浪股票(Nasdaq:SINA)“買入”評級，同時維持67美元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

2013財年第一季度，新浪凈營收為1.213億美元，較我們及彭博社所調查分析師平均預期高3%。每股攤薄收益0.02美元，高於我們預期的每股攤薄虧損0.09美元和分析師平均預期的每股攤薄虧損0.03美元。新浪預計第二財季營收將達到1.43億美元至1.47億美元，中間值同比增長14%，與我們及分析師平均預期一致。

分析：

微博繼續發展壯大，注冊用戶數量達到5.36億，日活躍用戶數量達到4980萬。受季節性低迷所致，微博廣告營收環比下滑12%，非廣告服務營收環比持平。汽車、快速消費品和IT服務領域廣告營收占微博總營收的70%。門戶營收環比下滑16%，主要受季節性低迷所致。

我們預計，新浪第二財和第三財季季營收同比將增長15%至20%，因為宏觀經濟形勢仍不明朗，而阿里巴巴入股要到2013財年第四季度才能帶來顯著營收。第四財季，我們預計淘寶推廣營收將推動新浪營收同比增長52%，從而使全年營收漲幅達到25%。

我們認為，在2013財年未來幾個季度，新浪利潤率會逐漸提高，因為自第二財季起新浪就進入相對強勁的季節，與阿里巴巴合作相關的成本將被營收增長所抵消。我們將新浪2013財年每股攤薄收益預期調高5%。

估值：我們繼續維持新浪股票“買入”評級，同時維持67美元的目標股價不變。(李明)