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新浪科技訊 北京時間8月20日晚間消息，太平洋皇冠證券今天發布研究報告，給予完美世界股票(Nasdaq:PWRD)跑贏大盤評級，目標股價提高至22美元。
以下為報告摘要：
完美世界今年第二季度營收為1.154美元，高於我們預測的1.065美元，但毛利潤率降低，運營費用增加抵消了營收增長，導致按美國通用會計準則計算(GAAP)的每股收益(EPS)為0.27美元，低於我們預測的0.32美元。
第三季度指導營收增長，但預計支出繼續上升。由於新游戲《聖鬥士星矢OL》、《笑傲江湖OL》、《無冬之夜OL》的推出，完美世界第三季度指導營收環比增長10%至15%。然而，為了推廣這些新游戲，該公司預計近期銷售和營銷費用都將繼續增加。
我們認為《DOTA 2》是下一個主要的增長動力。盡管多人聯機競技游戲(MOBA)的每用戶平均收入(ARPU)一般比大型多人網游(MMO)低，但憑藉《DOTA》現有的大量玩家基礎，我們將《DOTA 2》視為完美世界的下一個主要增長動力。《DOTA 2》現處於內測階段，預計今年年底將會推出。
我們將目標股價上調至22美元，對應2014年最新預測EPS 1.98美元和每股凈現金的市盈率為7倍。(達西)
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