紐約盤後—聯儲樂觀看待經濟前景，美元大漲扭轉短期頹勢

北美時段，美聯儲利率決議掀起市場波瀾，FOMC上調2014年增長評估和下調失業率預期，被外界解讀為美聯儲撤出定量寬鬆的意愿正在增強，伯南克在隨後的新聞發布會上更進一步指出可能在今年晚些時候減少資產購買，導致投資者拋售非美買進美元，至美股收盤時ICE美元指數上漲0.8%，歐元/美元全面回落跌破1.33，英鎊/美元回落至1.55下方，澳元/美元創2010年9月以來新低，美元/日元大漲觸及97整數位，貴金屬亦難幸免於難，金銀價格均錄得數周新低。

美聯儲在6月決議中維持基準利率和月度資產購買規模不變，與市場預期一致，但委員會將2014年GDP增速上調至3.0%-3.5%，將2014年失業率預期下調至6.5%-6.8%，此前美聯儲預期只有到2015年失業率才會降至6.5%。伯南克在隨後講話中表示“可能在2013年晚些時候開始減少資產購買，所有委員都一致預期該行動將在今年實現”。與5月份在國會作證的講話相比，伯南克對終將在年末前削減定量寬鬆的表態更加強硬，這可能激勵投資者重新買進美元，美元指數或有望扭轉前期頹勢而重新走強，非美貨幣則面臨進一步回落的風險。然而上述分析均以美國經濟復甦趨勢得以延續為假設前提，伯老也明確表示，最終是否削減資產購買仍取決於經濟數據，也就是說只有宏觀數據持續改善美元才能在中期內不斷上揚，否則上行趨勢將難以為繼。

國債市場同樣精彩紛呈，投資者瘋狂拋售美國長期國債導致10年期國債收益率飆升17基點至2.36%，逼近2012年高點2.4%。美國投資公司協會(ICI)數據顯示，6月前兩周 (截止至6月12號) 債券型基金資金凈流出規模高達243億美元。如果經濟進一步復甦，那么資金撤出國債市場的趨勢無疑將延續，屆時可能對股市構成下行風險。一方面，從國債市場流出的資金並沒有進入股市，ICI數據同樣顯示大規模資金從股票型基金流出，另一方面國債價格快速下跌可能惡化市場風險偏好，最終拖累風險資產如股市在短期內大幅下挫。至於匯市方面，考慮到美日長期利差和美元/日元匯價高度正相關，而日本國債市場已經回歸理性 (日10年期國債收益率短期穩定在0.8%左右) ，美日長期利差擴大或提振匯價短期內進一步走高。

周四經濟數據眾多，重點關注新西蘭GDP，中國匯豐制造業PMI和歐元區國家制造業PMI，以及美國就業數據。經濟學家預期新西蘭一季度GDP年率增長2.4%，遠低於前值3.0%，符合或低於預期的數據無疑打壓紐元進一步下跌；中國和歐元區國家制造業在6月份的最新表現可能為澳元和歐元提供指引；美國就業數據則繼續主導投資者對就業復甦程度的預期，高於預期的數據有望為美元提供更多上行動力。 (陳東陽 sdychen@fxcmasia.com)

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EUR:匯價回調修正前期漲勢，目前回落至10日均線下方，後市可能進一步回落，關注5月高點1.32支援，若獲得支援仍有望重新走高。

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JPY:匯價日內進一步上漲修正5月下旬以來跌幅，暫時受阻於96.70 (100日均線) ，若上破則可能進一步測試99.10 (50日均線) ，短期仍建議逢高做空，中期回調或並未結束。

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GBP:匯價短期受阻於上升頻道上軌，日內進一步下跌回落至10日均線下方，下方支援關注1.5320-1.5370 (50/100日均線) ，若守住則可能重新走高，下破則打開進一步下行空間。

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CHF:

AUD:匯價日內試圖反彈，隨後在20日均線處受阻，時段內大幅下跌再創4月以來新低，更下方支援暫時關注0.9180 (軸心點系統S2) 。

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