期貨雙重壓力下商品市場擺出防御姿態鉅亨網新聞中心 2013-06-22 09:09制造業疲軟的數據和中國短期利率提升的雙重效應之下，再加上美聯儲本周第一次表示將提前終止量化寬鬆計劃，是導致如此大規模價格調整的導火索。這兩個因素依舊是近期波動幅度的晴雨表。北半球的投資者紛紛準備在夏季休假之前關閉或者減少目前持倉。通常這個時候直到八月份，市場交投都會較為清淡，而市場的波動幅度則會相應加大。道瓊斯-瑞銀商品指數連續第四個月出現下跌，主要由於貴金屬和工業金屬的跌勢所致，能源板塊則幾乎是一潭死水，其他版塊也幾乎都遭遇橫掃。農產品板塊錄得小幅上漲，還要感謝玉米和小麥的拉動。單種商品方面，報告中的24種商品有19中處於下跌形勢，而基於我們之前說過的，毫不意外五種金屬墊底。白銀跌得幾乎幾頭牛拉都拉不住，跌幅達到10%至2010年9月以來最低水平，2013年至今跌幅達到三分之一。美元兌一籃子貨幣上漲1.4%，也是造成商品價格全線疲軟的一個原因。黃金和白銀繼續下跌之勢，支撐位紛紛失守如上述所言，貴金屬是傷亡最慘重的一個版塊，黃金和白銀紛紛跌至2010年9月最低水平。這一慘重的跌勢主要是由於美元上漲、美國實際債券收益率上漲和市場對中國金融系統的擔憂造成的。緊跟動能和市場方向的投資者變為激進的賣家，關鍵支撐位每盎司1300美元宣告失守之后，黃金達到低位。目前形勢已經岌岌可危了，技術交易者已經將他們的目光鎖定在每盎司1150美元。黃金價格自從2012年10月開始就一蹶不振，這一次的重挫也可以被看做一些信號，也有人認為機構投資者的平倉和對沖基金的空頭拋售目前已經基本完成。其他市場方面，尤其是發達國家的債券市場和股票市場，可能會遭遇進一步打壓。黃金將最終從這里獲得支撐，如果美元的上行空間已經不足的話。白銀在過去15個星期的每周交易高位不斷下挫，與黃金價格之間的比率也跌至2010年8月以來最低水平。目前交易價格處於2011年高位的61%回撤，錄得每盎司50美元。白銀在這個階段如果能有反彈應該是受到黃金的拉動，因為目前白銀的供應與需求情況也無法提供更多支撐。在美元走強、債券收益率繼續上漲和通貨膨脹沒有提高的背景下，近期展望依舊發力。未來一個季度美國經濟數據預計將較為疲軟，因為量化寬鬆也不一定會提前終止，如果果真如此，黃金將獲得支撐。但是在目前看來，交易者交易基金則依舊保持空頭倉位，對沖基金則在增加目前的空頭持倉，近期就算有上行走勢也可能只是價格調整。原油市場持續區間震盪，交易如一潭靜水兩大原油市場目前都處於窄幅區間波動。西德克薩斯中質油嘗試突破心理支撐位每桶100美元，但是周三聯邦公開市場操作委員會的會議打破了這一嘗試。美元走強令支撐消失，也令對沖基金和其他投機性交易者減少凈多頭持倉，6月11日凈多頭倉位一度達到對伊朗實施禁運令以來最高水平，當時西德克薩斯中質油的價格達到每桶105美元。由於原油價格距離此前的瓶頸越來越遠，西德克薩斯中質油和布倫特原油價格的價差縮小至每桶7.2美元。布倫特原油對西德克薩斯中質油的溢價縮小至2011年年初以來最低水平。兩大市場依舊區間波動，交易者對西德克薩斯中質油的多頭頭寸增加要大於布倫特原油，因此價差大幅縮小。油價目前除了美元走勢之外的其他推動因素是：上行方面：-中東地緣緊張形勢升級在近幾周令油價上漲了幾美元-經歷了一個較長的維修季節以后，煉油廠需求量提高-未來幾個月能源消耗提高，特別是沙特阿拉伯和日本下行方面：-中國又一系列經濟數據疲軟令需求增長下降-美國國內原油產量飆升，目前國內產量在16年來首次超過進口量-目前過高的投機性多頭倉位可能需要調整上述這些因素都會在未來幾周令油價繼續區間波動，上行突破的可能性較大。從6月延至9月？市場重估聯準會降息節奏掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇《期貨》07:00紐約輕原油每桶93.75美元，漲0.06美元或0.06%下一篇能源盤後─原油收低1.45美元 結束了連續二周的周線漲勢0
