鏈家理財：10個月做到86億的秘密

   和訊房產訊息 “290天，累計融資金額86.3億元，人均投資金額13.37萬元。”作為一款p2p產品，這樣的成績算是相當亮眼。你更想不到的是，這是一款房產類p2p理財產品，它的主導者，是鏈家理財。

去年12月，鏈家的“加多寶”系列理財產品上線。這款理財產品依托房屋交易環節的資金需求，包括贖樓、尾款墊資、過橋貸款等，可給投資者提供年化收益率達8 %的收益。

在此之前的去年7月10日，鏈家已拿到央行頒發的第三方支付牌照。

這款理財產品的業績取得巨大增速。數據顯示，今年第二季度，成交額為46億，環比一季度增長2.6倍，新增用戶環比增長15.4倍。到第三季度，該款理財產品的最高單日成交額接近1億元 。

在這些數據背后，或許還隱藏著更為龐大的需求。為避免出現“撞車”現象，鏈家啟動了預約制度，但不斷增加的需求，仍然讓這家公司應接不暇。

鏈家地產金融產品中心總監王志偉向和訊房產表示，對於產品設計中的痛點，鏈家一定會逐步解決。作為整個鏈家四大業務板塊中的“利潤提供者”，鏈家對於金融板塊有著更大的謀劃。

對話部分：

和訊房產：鏈家金融每月交易的資金量那么大，在真正進行交易流通之前，這些資金放在什么地方？如何保證它的安全？

王志偉：第一，我們在上線之初並沒有走公司的帳戶體系，我們用的是第三方的帳戶體系。比如說支付寶有第三方支付的牌照，我們現在用的“易支付”，也是最早的一批第三方支付的牌照。這是第一。

第二，利息的結算方式，都存在支付賬戶中。第三方有明確的規定，收益歸屬於誰。

第三，在具體操作中，也和支付寶的操作方式較為類似，比如先開通賬戶，把實體銀行卡的錢充值到支付寶帳戶里面去，再通過帳戶來做交割。

說到安全性，它和品牌認知度是不同的概念。安全性的背后是背書能力，背書能力越強的，安全性就越強。比如像陸金所，因為它的品牌知名度太強了，反倒沒有太多人會去關心它的擔保情況。反過來說，品牌知名度不高的，並不意味著背書能力不強。這件事情的法律角度和你的認知其實是有差距的。

和訊房產：之所以出現這種情況，原因有哪些？

王志偉：根本原因還是供不應求，標的少於投資資金。從3月份開始，投資資金的規模就開始爆發，這里面有三個特點。

第一，3月份之前有很多的自有資金，通過線下的方式來做，而且做成了一定的規模。我們把這些自有資金拿到線上，它的規模很快就擴大了。加上二季度整個房地產市場不錯，所以成交量迅速增長。

第二，從這個3月份這個交易爆發的時間開始，我們把握住這樣的市場機會，不斷開拓市場，讓這個規模進一步得到擴大。

第三，大環境方面，近期以來，監管層對互聯網金融、p2p等一些產品出臺了一些指導意見。雖然具體的辦法和規則還沒有出臺，但是給社會帶來了一種印象，就是國家會支援，當然同時也會有規範和管理。

和訊房產：對於借款者的資質，你們會做哪些審核？

王志偉：銀行所有的審核標準，我們都有。只不過標準會比銀行稍微放寬一點。

和訊房產：鏈家金融產品的投資資金來源主要是哪些方面？是以平時線下的客戶為主嗎？還是就沖著p2p產品來的，跟鏈家沒有什么交集？

王志偉：現在應該還是對鏈家的信任。最開始的一個階段，是剛上線的時候內部的員工來購買。因為風險小，自己還能享受到收益，他還推薦了一些親戚朋友。

第二階段，通過一定的傳播，已經有一些準客戶了。在這個過程中，有一些以前通過鏈家買房，跟鏈家有交集的客戶。因為他很清楚風險就特別小，所以就愿意進入。

另外，還有一些完全沒有交集的，完全因為了解到我們產品的特點來參與的。比如有一些投資公司，會推薦他們的客戶購買我們這款產品。

和訊房產：既然目前的規模增長那么快，為什么鏈家還完全用自己的力量來操作，而不和專業的資產管理公司來合作？這樣在產品設計上會更專業，也有助於業務的擴張。

王志偉：這是鏈家金融的定位。因為金融的需求很多，但是我們對於鏈家金融的定位它是服務於交易。這就帶來幾個問題，一方面，對方不了解我們的產業鏈；另一方面，資產管理公司並不能帶來交易客戶。

和訊房產：在鏈家的產品中，有種提前還款的情況，這樣會影響到投資者的收益。這方面有沒有想過做一些設計來進行完善？

王志偉：目前肯定是投資客戶的痛點，未來我們肯定會通過一些方式來解決，比如資產證券化等，來做成一個固定期限的投資產品。這里我想解釋一下，為什么會有提前還款的狀況？

買賣一套房子，所需的參與方非常多，流程非常長。跟銀行的放款政策、材料commit的時間長短、政府部門的調控政策等都有很大的關係，這就決定了借款的期限也很難確定。所以才會產生一些提前還款的情況。

坦率地說，從技術上來進行完善，並不是特別難。我們現在只是在考慮時機。

和訊房產：從借款方的角度來講，借款用途主要在哪些方面？

王志偉：第一，還款。還款可以還銀行，也可以還典當公司，可以還其他的小額貸款公司。目前這一塊的比重至少能占在30%，這一塊還是比較大的。

第二，支付首付款。我買了一套房子，但因為有一部分錢花在理財上或者其他方面，導致首付缺一點。這就是一個時間差。

另外還有贖樓、尾款墊資等。總之，是以跟房屋交易有關的資金需求為主。

和訊房產：對於金融板塊的業績，今年有沒有設定目標？

王志偉：150到200億。這不是硬指標，就是希望能達到這個規模。從收入來看，金融業務在整個鏈家所占比重在10%到20%之間。更重要的是，在鏈家的四大核心業務（二手房交易、資產管理、金融、一手房代理）中，金融是負責提供利潤率的。

和訊房產：雖然當前互聯網金融大勢向好，但就鏈家金融而言，由於其業務更多依托於房地產市場，那么金融業務會否受樓市的波動而出現波動？

王志偉：對於金融業務來說，市場波動主要意味著借款需求減少。在我們看來，隨著房地產市場進入到一個新的調整階段，波動肯定會存在，但是會比以前平緩。就鏈家而言，我們8成以上的業務都分布在北京（樓盤），所以受到的影響不會很大。