上海自貿區研究中心副主任陳波：國有銀行都應進駐自貿區最早適應者最能獲利

意義堪比深圳經濟特區和上海浦東新區的中國（上海）自由貿易試驗區，正式進入掛牌倒計時。

更寬鬆的政策，更開放的尺度，使全球各路機構、資本躍躍欲試，要在這裡搶占先機。國內的工行和浦發行、國外有著269年曆史的波羅的海交易所，都瞄上了自貿區這片藍海，並率先行動起來。

不過，自貿區最受關注的還是金融領域改革，目前進展如何？政策上將有哪些創新和突破？我們也可聽聽專家的解讀。

上海自貿區掛牌在即，各界正在期待有關細則出台。近日，浦發銀行發出公告，表示董事會“同意設立"上海浦東發展銀行股份有限公司中國（上海）自由貿易試驗區分行"，並報監管部門批准後實施”。中行、交行亦紛紛傳出欲在上海自貿區設立一級分行。

日前，上海財經大學世界經濟與貿易系副主任、上海自貿區研究中心副主任陳波在接受《每日經濟新聞》記者專訪時指出，國有銀行都應進駐上海自貿區，在未來全面放開自由競爭的背景下，最早適應的銀行一定會是最獲利的銀行。他還表示，對申請進入上海自貿區的外資銀行應該降低門檻，鼓勵進駐；同時放鬆對外資行的部分管制，給予他們與國有銀行平等的待遇，引導外資、中資銀行在上海自貿區的自由競爭。

建議國有銀行都進入/

“我建議所有的國有銀行都要進駐上海自貿區，他們需要經歷境外自由競爭的洗禮，如果將來對外全面開放了，最早適應的銀行一定會是最獲利的銀行。”陳波對《每日經濟新聞》記者表示，“現在國有銀行沒有動力去做各種各樣的金融改革嘗試。”

陳波表示，在目前金融管制較嚴格、相對封閉的背景下，希望國有銀行通過自身努力來提高自己的服務效率、轉移自己的利潤點，這很難實現。

“發達資本市場銀行很少靠息差掙錢。我國自1996年啟動金融改革，歷時17年，但是在封閉條件下，改革很難出成果，必須要通過外來刺激才行。”陳波說， “必須鼓勵國有銀行在上海自貿區開展業務，參與自由競爭，沒有經驗可以學，不能躲。”

同時，陳波認為浦發、中行、交行力爭加入上海自貿區實屬各取所需。

“中行因其國際業務特色，上海自貿區對外開放的契機對中行而言既是挑戰也是機遇；浦發早在沒有上海自貿區概念之前，就進行過一些突破性嘗試，此次上海自貿區設立，浦發又是官方准備要進行大膽金融嘗試的指定機構；交行則希望能夠找到新的利潤增長點、突破點。”陳波告訴記者。

給予外資行平等待遇/

上海自貿區的設立，對在滬外資行而言是一項很大的利好，“允許外資銀行在上海即將成立的自由貿易區內設立全資子公司”等消息也被傳得沸沸揚揚，花旗、匯豐、渣打等長期與內地合作的外資銀行紛紛對加入上海自貿區表現出極大興趣。

對此，陳波認為外資行加入上海自貿區自由競爭是好事，但前提是必須放鬆對它們的限制，同時進入門檻不應太高。

“沒有必要設定過高的准入門檻，如果大部分在華外資行進不去，談何自由競爭？不競爭我們就失去了自貿試驗區的意義，必須百家爭鳴。”陳波告訴《每日經濟新聞》記者，“同時，一旦准許外資行進入上海自貿區，必須給予它們與國有銀行平等的待遇，不然上海自貿區的實驗效應就不強了。”

“如果外資行沒有足夠的授信，在上海自貿區裡就很難開展業務，資本項目不能自由開放將導致外資行手中人民幣不充裕。”陳波告訴記者，“外資行的服務項目不受限制，但是它們因沒有足夠人民幣，服務能力受到限制，那就談不上與國有銀行自由競爭了。”

外界猜測，外資行進入後，其境外銷售的針對個人投資者的金融衍生品或許會在上海自貿區內銷售。

不過陳波認為短期內可能性不大。“這一定會是趨勢，但是短期內不會出現，步子邁得太大，畢竟個人的金融行為相比企業更難監管。”他表示，“以金融保險、商業保險放開為例，如果對個人的話，我猜測也可能只針對上海自貿區內的企業，比如以企業為單位來進行購買。”

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首批試點或較少涉及金融/

曾有媒體報導，上海自貿區涉及金融開放、融資租賃、發展電子商務等共計有19大類98項改革內容，先期有56項試點，今年底前再啟動剩餘42項試點。

“上海自貿區方案首批試點的肯定是航運、倉儲、物流領域，金融領域也會試點，但是阻力大，或許不會首批推出。”陳波接受《每日經濟新聞》記者採訪時說。“首批試點首選航運、倉儲、物流這些領域，因為做起來沒太大風險，阻力也很小，相當於保稅區的升級版。上海自貿區前期試點可能偏重於自貿區內發生的實體業務，諸如進出口公司、出口加工型企業等類似企業。”

陳波認為，金融的試點或因遭遇的阻力較大而推後，試點剛開始的開放程度也不會有大家期待的那麼高。“金融一定會試點，但是我們也要注意到，倘若試點放得太快，內地銀行能不能經受得起這麼大的衝擊，金融監管機構是否來得及適應這種新的監管環境，所以金融試點的節奏可能會是"小步快走"。”

“比如外匯，可能會允許一定額度內的自由兌換，我個人強調的是必須與實體業務相關，因為這樣比較容易總量控制，不太可能出現大額波動。”陳波告訴記者，“因為金融資本的進出很難管理，內地也沒有經驗，包括資本市場發達的國家在這方面的管理也不能說是完善的。”