十大港股機構薦股精選：瑞聲科技等前景看好

輝立證券：前景向好 薦瑞聲科技

瑞聲科技

瑞聲科技(2018)主要從事開發、設計及制造各種微型聲學及非聲學器件，其聲學器件包括揚聲器、受話器及麥克風、非聲學器件則包括觸控馬動、無線射頻及天線,以及光學鏡片。集團近年積極發展非聲學產品，今年上半年度，來自觸控馬達及無線射頻結構件的收入同比大幅增長12.7倍至14.8億元人民幣，占總收入比例由去年同期的2.9%大幅上升至31.4%，帶動上半年度總收入增長26.7%至47.06億人民幣；股東應占溢利則增長27.1%至12.45億元。整體毛利率為41.5%，同比提升了0.3個百分點。估計全年盈利將達到28.5億元，增長23.4%，現價預測市盈率將降至17倍以下。

金利豐證券：前景向好 薦舜宇光學

舜宇光學

截至今年6月底止中期，集團純利按年上升19.8%至3.08億元（人民幣，下同），營業額按年升21.2%至46.51億元，其中占總銷售收入約76.7%的光電產品，分部收入升13.7%至35.69億元，表現不俗。期內整體毛利率升0.9個百分點，至15.5%。期內，集團積極進行專利版面，新增專利30項。截至今年6月底止，集團擁有269項已獲授專利，以及194項待批核的專利。期末，集團經營活動所得現金凈大幅改善至9.6億元，手持現金22.9%至6.2億元，負債比率僅9.9%，財務穩健。

金利豐證券：前景向好 薦中國平安

中國平安

今年上半年，集團的壽險業務實現規模保費1,727.45億元，按年上升16.5%，期內新業務價值按年增長44.3%。截至今年6月底，集團的個人壽險業務代理人數目，較年初增加25.5%，近80萬人，隨著代理人數增加，有助進一步帶動業績增長。截至今年6月底，集團的內含價值按年上升15.4%至5,294.08億元。集團往績和預測市盈率分別為10.36倍和9.94倍，估值吸引。

尚乘財富：前景向好 薦北控清潔能源集團

北控清潔能源集團

集團近期公布，委派承包商承擔光伏發電站的工程、采購及建造(epc) 服務，總代價為1.27億元人民幣，將由集團的內部資源撥付。相信在中國政府積極推廣可再生能源，及扶持光伏產業的政策方針下，加上有母公司資金支援，集團未來增長潛力巨大。在利好訊息支援下，集團股價周二突破100天線1.2元水平，料隨新業務展開及收購陸續有來，股價有機會繼續向上。建議於1.2元買入，目標1.5元，跌破1元止蝕。

國浩資本：重申舜宇光學買入評級 看16.2港元

舜宇光學

基於銷售增長21%及毛利率16.2%的假設，本行維持對公司2015年的盈利預測在7.88億元人民幣(每股盈利0.74元人民幣)。另外，本行亦預期公司在2016年銷售增長21%及毛利率達17.3%下，盈利將會達9.93億元人民幣(每股盈利0.93元人民幣)，即今明兩年的每股盈利增長分別升39%及26%。現價相當於15.8倍2015年市盈率及12.6倍2016年市盈率，本行認為基於公司手機鏡頭及車載鏡頭強勁的增長，估值並不昂貴。重申對該股票買入的建議，並根據14倍2016年的市盈率將6個月目標價維持在16.2元。

里昂重申楓葉教育買入評級 目標價2.8港元

楓葉教育

里昂認為基於楓葉具有良好的客戶粘性，且楓葉學校主要面向中國國籍學生，相信市場會給予楓葉相當的溢價。現時重申買入評級並給予目標價2.8港元，對應1.0倍的peg，以及16倍的16年預測市盈率。

國泰君安國際：保利協鑫能源至買入評級 看2港元

保利協鑫能源

2015上半年的營運狀況較早前的預期好，期內多晶硅及矽片的產量均大幅高於去年同期的產量。 2015上半年凈利同比下滑了8.3%，好於預期。多晶硅和矽片於期內的產量分別同比升13.7%和17.5%。上調公司目標價至2.00港元，投資評級升至“買入”。新的目標價相當於公司14.5倍/ 12.1倍/ 10.2倍2015/ 2016/ 2017年市盈率或1.5倍/ 1.3倍/ 1.1倍2015/ 2016/ 2017年市凈率。

信達國際：前景向好 薦中國高速傳動設備

中國高速傳動設備

集團為內地機械傳動設備之主要生產商之一，其中於風力發電傳動設備占據國內90%以上的市場，國際市場占24%； 市傳發改委最近有意提高2020年風電裝機容量目標25%至2.5億千瓦，以彌補水電及核電或未能達標的影響，相信風電設備股當中，中傳動最能受惠；內地今年初雖然下調陸上風電上網電價，但下調幅度較市場預期低50%，於較預期高的上網電價，料吸引更多營運商搶裝風電設備，從而帶動集團業務增長；現價相當於2016年9.3倍預測市盈率，較金風科技(002202,股吧)(02208)同期11.3倍估值折讓17.7%，考慮集團未來業績因受惠國策，帶動收入及每股盈利重拾增長，料其估值可獲向上重估的機會；股價於保力加頻道底部支援回升，暫受制7.00 元關口，若能以大成交突破，加上保力加頻道呈向上擴闊跡象，有利股價完成整固后再試高位，建議趁低吸納。

交銀國際：予寶信汽車買入評級 看4.46港元

寶信汽車

寶信汽車接受廣匯汽車(600297,股吧)的要約收購，大股東未來或出現變更，由於目前仍然處於初步階段，未來的細則仍有待公布，不過目前可以判斷，此次結合或是一次強強聯合，兩者在業務上有較強的互補合作可能。此次收購對於行業估值或有提升作用，目前股價對應15/16/17 年市盈率分別為7.3 倍/5.8 倍/4.8 倍，我們繼續維持買入評級，目標價不變。

國泰君安國際：予紫金礦業買入評級 看2.45港元

紫金礦業

維持公司礦產品產量假設不變。公司生產在2015年上半年穩定，所有礦產品產量與生產計劃一致。公司所有礦產品產量在2015年預計都會增長，由於新礦山開始投產鋅產量預計將會翻倍。下調目標價至2.45港元，但上調至 “買入”評級。