張筱鈴：合理配置理財資金 分散風險最關鍵

零壹研究院研究員張筱鈴

和訊網訊息 近日，零壹研究院研究員張筱鈴做客《和訊座談會》欄目，根據《百變互聯網理財》系列叢書講解如何投資互聯網理財產品。張筱鈴指出，投資最關鍵的是分散風險，可以通過投資不同期限的產品保證靈活的資金流，也可以通過投資不同資產類型的產品來降低和分散行業及其背后的系統性風險，同時建議大家合理設定理財資金。

互聯網理財產品類型眾多 內在問題不容忽視

互聯網理財產品類型比較多，主要包含了余額理財、p2p理財和眾籌理財等。零壹研究院通過研究和體驗70多個產品發現很多共性問題。

第一點是平臺對用戶的資訊和資金安全不夠重視。很多平臺可能沒有采用加密傳輸，這樣就會導致用戶在操作的時候可能被監聽，用戶資訊被竊取的風險。還有一些平臺忽視甚至是縱容用戶進行非法套現，具體的表現是它不限制用戶使用信用卡進行投資，這是挺危險的。

第二點是合同不規範，重要的條款模糊不清。拿p2p平臺舉例，其實很多平臺在宣傳的時候都會宣傳本息保障，但落實到合同中只字不提了。還有很多平臺會跟投資人約定逾期墊付，但合同中沒有明確的規定，什么時候進行墊付，以及墊付的規則。

第三點是幫助引導資訊不足。雖然現在互聯網理財已經把理財產品包裝的比較簡單，但投資也涉及到一系列的操作，很多投資新人或者是不常操作網絡的人可能無法很順暢地完成投資。這時候適當的投資引導就顯得非常必要和貼心了，但目前的狀況是很多平臺根本沒有任何的投資指引，有一些平臺有投資指引卻又隱藏太深，可能由於產品設計的原因很難被找到。

第四點是用戶互動不足。這里不是指人與軟件之間的互動，而是人與人之間的互動。 現在大部分的理財產品除了提供注冊登陸、充值投資、回款提現等基礎功能外，基本沒有理財人與借款人、理財人之間的互動。互動的匱乏，就會降低用戶的訪問頻次、導致產品的用戶黏性差。

第五點是產品同質化嚴重。大多數的互聯網理財產品都長的差不多，產品設計趨同，同質化的產品消弱了對年輕理財人的吸引力。目前互聯網理財的主流人群為80、90后，隨著時間的推移，年輕理財的數量只會越來越多，對理財生活化、娛樂化的需求也會越來越高，如果互聯網理財產品不能緊貼這樣的發展趨勢，想要吸引年輕理財人只會越來越難。

p2p產品平臺應該重視互動體驗和與投資人近距離溝通

通過測試35個p2p平臺產品並建立9個維度指標考察，張筱鈴研究員總結了四個感受：

第一方面是投資人比較關心的兩個指標，資訊與資金安全，還有一個是收益與回款。其實一個投資人來到p2p平臺最關心的就是在這里投資到底安全不安全，能不能如期得到收益。但很多平臺甚至連最基本的一些都沒做到，比如說資金托管都沒有，還有一些平臺有風險備付金，但它對風險備付金的披露非常不透明，這樣都會降低投資人對平臺的信心。

第二方面是互動體驗，其實這部分最值得產品經理關注。對於一般的網站來說，都是運營時間越長用戶體驗越好，但在體驗p2p平臺的時候發現沒有這樣的規律，往往是一些比較新的平臺反而用戶體驗更好。總體而言，p2p平臺在用戶體驗和投資便捷度方面做得都還不錯。

第三方面是產品的資訊披露，在很多借款項目中，都沒有披露借款人的詳細資訊，借款用途及還款來源，對於投資人來講這部分的資訊非常重要，投資者可以根據這部分的資訊進行主觀風險判斷。

第四方面是人工客服，在互聯網時代人工客服的重要性已經大大降低了，但是對於這種復雜的、高風險的投資產品來講，人工客服還是很必要的。目前的情況是各家平臺人工客服的表現都不盡如人意，主要體現兩個方面：第一方面是人工客服資源不足，經常遲遲聯系不上，電話打不通。第二方面是人工客服的能力不足，只要問到和產品細節相關的問題，他就無法解答，不知所云。個人認為，平臺如果忽視掉這樣一個可以跟投資人近距離交流的機會比較可惜。

借助其他理財人交流經驗選擇靠譜平臺 成本最低最高效

張筱鈴認為選擇一個靠譜的平臺就和選擇一個餐館或者網上購物有點像。因為我們選擇一個餐廳的時候，可能大部分的人會在大眾點評看看星級是怎么樣的，口碑是怎么樣的，大家對它的評價是怎么樣的。我們進行網購的時候也會下意識的看看購買記錄，以及以往消費者對這個產品的評價。實際上以較低成本比較靠譜的方式找到優質的理財平臺，就是要跟其他理財人多交流。借助其他理財人的經驗為自己選擇一個靠譜的平臺，這樣的方式是最低成本、最高效的。

分散投資風險最關鍵 設定資金賺取穩健收益

張筱鈴研究員認為投資最關鍵的是分散風險，可以通過投資不同期限的產品保證靈活的資金流，也可以通過投資不同資產類型的產品來降低和分散這個行業及其背后的系統性風險。建議大家將自己的理財資金做一個全面的設定，不要只盯著高收益的產品比如p2p，也適當的設定一些利率稍低但是更穩健的，比如貨幣基金或者保險這類的產品。因為投資最後比的並不是誰的收益率高，而是誰賺的更穩。