上證50ETF期權日報（4.26）注意期權交割 標的方向面臨選擇！

   行情回顧

一、 期權成交持倉分析

表2 2016 年04 月26日50ETF 期權各月份的成交量和持倉量

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖1 成交量PCR 柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖2 持倉量PCR柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

表3 2016年04月26日50ETF期權各月份的總成交量和總持倉量

26日，50ETF早盤低開，開盤後快速沖高，隨後回落橫盤震盪，午後持續震盪走低，尾盤上行，全天收上漲小陽線。總量174.9萬換手1.03%。 上證 50ETF 期權總成交量達到104548張。持倉方面，上證 50ETF 期權共持倉764611張，較上一交易日較少了14138張。

由表2和表3可以得到以下觀點：

一方面，4月持倉量的PCR微跌至1.06，同時主力在4月的認購期權上減持7327張，在認沽期權上減持3643張，這些預示主力對4月合約看空觀點減弱。

二、50ETF走勢分析

圖3 50ETF日線走勢

50ETF日內振幅為1.20%，認購期權平值附近隱含波動率為19.27%，認沽期權平值附近隱含波動率為25.46%。

技術方面：（1）均線系統，5日均線下穿20日均線，短期還是利空。（2）K線形態，縮量小陽線，中性。（3）資金流向，上證BBD顯示主力資金先流出後流入，中性。（4）背離系統，等待新的背離出現。

明日行情，依然震盪。明日期權交割，周四或者周五可能會選擇方向。

三、期權交易策略運用

繼續持有26日買入的日歷價差。，例如，賣入一張「50ETF 認購4月2150，買出一張「50ETF 認購5月2150」。

    到期日盈虧情況參見下圖：