中國與全球化智庫：赴美投資了解這些很重要

摘要

如果中國公司在美國做生意時，能夠適應東道國的經濟和法律環境，如同外國公司在中國做生意時同樣必須適應中國的法律和經濟環境一樣，便可以規避許多陷阱。在決定去美國投資時，中國公司通常應該咨詢有資質的法律專業人士、會計事務所和在美國的同業專家，並且做好事先的規劃。初期在法律、稅務和其他專業服務方面節省費用可能會導致更加高昂的代價。以下為計劃赴美投資的中國公司歸納了在美投資通常需要注意的一些事項。

注冊所在州和實體形式

中國公司在美國開展業務時，出於稅收和債務責任形式的考量，應該成立子公司。美國的公司法一般都是州法律，而且每個州都不同。與中國不同，美國沒有統一的“聯邦公司法”。美國公司法中的術語和概念通常與中國使用的術語和概念也不相同。美國有的州因為被認為有比較好的公司法而受到企業青睞，如特拉華州。然而，美國子公司的注冊地點應當逐案分析后確定，因為各公司可能因其獨特的需求而影響對設立地的選擇。一旦確定了設立地，投資者還需要考慮實體形式。常見的實體形式有：公司、有限責任公司和有限合伙企業。很多時候，我們看到外國投資者成立控股公司作為“隔離實體”，如果必要的話，再在隔離實體下成立一個或更多有限合伙企業或有限責任公司形式的子公司。這種架構一般是出於稅收和債務責任形式的目的以及管轄權規劃。

雇傭/福利

美國勞動法對勞動用工方面的問題有許多相關要求。雖然在美國雇傭法規不像歐盟的那樣條文繁多，但相較於中國，在勞動用工上的規定更多一些。雇主需要遵守包括國內稅收法下所得稅扣繳、醫療保險和社會保障稅的繳納和代扣，員工福利計劃報告要求在內的諸多要求，而且最近，還需要遵守奧巴馬醫改計劃的要求（2010年平價醫療法案）。此外，雇主必須認識到聯邦和州的法律以及市政法令為員工和承包商提供各種保護，如平等保護。每個州工會組織的影響力也各不相同，投資者在作出投資決策時可能需要考慮這些因素。大約有一半的州（主要是在美國南部）制定了“工作權利法”，這意味著不能強迫一個工人加入現有工會。在這些州，工會組織開展活動通常比在美國傳統的美國東北部困難。

監管/合規

在美國，有許多行業受到政府特殊監管。某些行業的監管法規比其他行業更為復雜。例如，能源行業受到美國聯邦政府和州政府的嚴格監管。在作出任何投資前，中國企業應了解美國政府對其擬投資的特定行業的監管；這包括了解所需持有的證照，如地方政府頒發的營業執照、環境許可證、進出口許可證和受控化學品許可證等。

此外，在評估是否投資或收購一家美國公司時，中國企業還應該意識到，該公司開展業務的范圍可能受到諸多限制。例如，美國公司被禁止從事幾乎所有與伊朗、蘇丹和古巴的商業交易，並被嚴重限制在朝鮮、緬甸和敘利亞開展商業活動的范圍。這些美國公司可能會進一步被限制與被認定與恐怖主義、毒品走私或大規模殺傷性武器擴散相關的特定人或實體開展業務。此外，美國公司還必須對美國反抵制規則和《美國海外反腐敗法》保持敏感，因為在全球范圍開展業務的美國公司如果發生腐敗賄賂，這些法規會對其產生影響。

最後，中國公司應該考慮其在hsr法下承擔的申報義務，並確定是否將其投資commit美國外國投資委員會審查。

稅 務

在美國做生意時，理解公司的稅務情況至關重要。無論在申報稅（包括成立美國實體時的稅收籌劃）時是有意還是無意，沒有人喜歡美國國稅局對其進行審計並因其錯誤導致大額罰單。《國內稅收法》（美國稅法）和相應的財政法規是非常復雜的，即使對美國公司而言也很難理解。因此，稅收是一個中國投資者絕對應向有相關資質的人士--如有處理跨國稅務業務經驗和美國稅務經驗的會計師或律師進行咨詢的領域。一般來說，所有的美國來源收入和所有的美國公司--不論收入來源，在享受任何適用的稅收協定優惠待遇的前提下，均是美國聯邦稅的征收對象。此外，許多州征收所得稅（通常僅限於在該州所產生的收入，但在某些情況下對該州的居民公司所產生的全部收入，無論收入來源，均征稅）以及許多其他稅種，包括采掘稅、從價稅和銷售使用稅等。由於稅法的復雜性，中國投資者應將稅收籌劃作為他們赴美投資預先規劃的一部分。

交易交割后的整合

與所有的海外擴張類似，在尊重文化差異的同時，整合國內和海外業務是非常重要的，目的是節約成本、發展協同效應、並為股東創造價值。開發一個交易后的整合計劃，成功實施計劃和克服困難的關鍵在於及早識別交易和后續整合的關鍵戰略和業務目標。

美國企業通常在經營管理、決策機構、財務事宜、法律事宜和勞動力管理等方面具有現代公司治理結構。因此，在整合過程中，中國企業應該遵循這樣的現代公司治理規則，而不是使用國內公司治理規則。

此外，人力資源管理問題幾乎總是對新收購業務進行整合的一個關鍵元素。新股東需要消除老員工和新員工在交易后的顧慮，解決后續重組和裁員所引起的法律和經營方面的問題，並考慮如何留住核心員工和如何確保穩定和保持士氣。我們已經看到很多項目的失敗是因為買家沒有妥善處理好自己的人力資源問題。

本文選自《中國企業國際化報告(2014)》，主編：王輝耀，社會科學文獻出版社