【個股情報】淡馬錫厚樸入股瑞銀上調雅士利(01230-HK)目標價

名人效應令雅士利升價不少。雅士利今早公佈大股東蒙牛乳業(02319-HK)減持股份，減持原因為令雅士利公眾流通量達到25%，不過此不重要，更重要是接貨者非泛泛之輩，當中有新加坡淡馬錫控股公司和專注於中國的私募股權公司厚樸基金及其他三個投資者接貨。

股價在重量級投資者加盟，今早已升了不少，但在歐資行瑞銀看，未升夠﹖瑞銀髮表研究報告上調雅士利(01230)評級由「中性」至「買入」，目標價亦大升54%至4.5元。

4.5元價值包括瑞銀指，雅士利的銷售量為合生元(01112-HK)的雙倍，惟其產的平均銷售價及每單位利潤，分別為合生元的平均銷售價的三分二及每單位利潤的三分一；該行料，雅士利10月底止，其零售店達1萬個，總銷售點為13萬個。

瑞銀同時認為，行業整合將令雅士利於較低檔次的城市覆蓋率將提升。不過，為反映原奶及成

本高漲，要留意該行分別降其2014、2015及2016年的盈利預測19%、8%及5%。

雅士利現報4.1元，已升13.260%，股價已接近瑞銀的目標價。

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