《大行報告》花旗下調新華人壽(01336.HK)目標至28元 維持買入

花旗發表研究報告表示，為反映新華人壽(01336.HK)2013年上半年業績及第三季的財務狀況，微調對其的盈利預測，但下調其新業務價值(NBV)對內涵價值(EV)的增長假設，目標價由35元下調至28元，此相當預測股價對內含價值0.95倍。該行指，新華人壽的基本面已觸低，現價僅預測明年股價對內含價值的0.8倍，維持「買入」評級。

花旗指，新華人壽管理層承認，業務組合改革進展緩慢，另一方面，銀行保險業務環境挑戰仍存，新華人壽戰術上需要追上銷售，以維持現金流、顧客及銷售人員。此外，代理質量仍然薄弱，需要做更多工作應對。該行預期，新華人壽2013年下半年的NBV增長，將略優於上半年的-5%，2014年將改善至正數。(na/w)

阿思達克財經新聞

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