《大行報告》花旗升中燃(00384.HK)目標價至11.3元 評級「買入」

花旗表示，重申中燃(00384.HK)的「買入」評級，在天然氣銷售增加、接駁收入及液化石油氣(LPG)業務改善下，預料中燃能實現持續盈利增長，預料2014財年中燃盈利增長48%，目標價由9元上調至11.3元。

中燃中期營收105億，按年增46%，毛利按年增55%至25億元，總天然氣銷售按年增15%，另外為85萬住宅用戶完成接駁工程，年前同期為59.2萬戶。LPG營收亦增45%至41.5億元。純利按年增59%至12.8億元。

中燃正增設壓縮天然氣(CNG)加氣站，過去6個月新增54個氣站，總數224個。受惠城市的公共車輛改用CNG等有利因素，相信中燃的CNG業務或能急速增長。

催化劑方面，中燃得到主要股東北京控股(00392.HK)支援，亦完成將增加之成本轉嫁予客戶，另外管理層正重申考慮出售LPG資產，而且中燃增長似乎正加快。該行上調中燃2014/15/16年每股盈測25%/26%/25%至0.53/0.63/0.73元。(na/t)

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com