AETOS艾拓思每日焦點：周一美日持續「狂舞」上揚

市場消息

美國舊金山聯儲主席威廉姆斯周一在洛杉磯的Milken Conference上演講稱，目前的最大系統性風險是加息帶來許多資產價值大幅下滑。未來新的「常態化」利率可能低於美聯儲官員的預期中值3%。他在2016年聯邦市場公開委員會中沒有投票權。威廉姆斯表示，「目前的均衡利率遠低於20年前，即便是加息之後的新常態利率也將較低，我認為存在一些重大下行風險，『新常態』利率更有可能在3%甚至1%。」

盡管眼下香港恆生指數已經反彈了15%，並在4月攀升至年內高點，但平均成交額卻暴跌至一年半來的最低點，說明香港股市幾乎沒有提起投資者的任何興趣。此外，香港市場同時還會受到國際風險的影響，包括美國6月份的升息前景以及英國同月舉行的脫歐公投。

美國股市周一收盤上漲，道瓊工業指數上漲117.52點，或0.66%，至17,891.16點；標准普爾500指數升16.13點，或0.78%，至2,081.43點；Nasdaq指數漲42.24點，或0.88%，至4,817.59點。

EUR/USD

基本分析：

歐洲央行執委科爾周日回應德國官員的一連串批評，表示若歐洲央行放棄通脹目標，德國將會受創，而低利率政策是一項福利而非負擔。科爾指出，若沒有歐洲央行多次出台刺激政策，經濟活動將會低迷，失業率攀升，而且實現健康的公共預算目標也會變得更加困難，即便是德國這樣的國家。

歐元區通脹率過去一年一直在零水准上下波動，歐洲央行在3月將已經為負值的存款利率進一步下調，因為最新預估顯示，央行還要再多用幾年時間才能達到接近2%的通脹目標。

科爾稱盡管歐洲央行在解釋通脹目標時「非常靈活」，但放棄目標可能導致不穩定，將增加通縮風險，而且可能令經濟活動趨軟，令失業水平上升。

歐洲央行執委勞滕施萊格周一表示，除了降息之外，歐洲央行還有其他貨幣政策工具可用。歐洲央行行長德拉基此前在3月表示，他預計不會進一步降息。勞滕施萊格認為，銀行持有的過債越多，針對每一種公債持有的資本也要相應提高。這將是打破銀行和主權債之間惡性循環的重要舉措，也是加強貨幣聯盟基礎的進一步舉措。

歐洲股市周一小幅上漲，法國CAC 40指數上升0.31%，收報4,442.75點。德國DAX指數上漲0.84%，收報10,123.27點。市場交投清淡，因英國股市和部份歐洲股市因公共假日休市。

技術分析：

EUR DAILY

歐元匯價隔夜再次多頭放量，收盤小陽柱。日內匯價維持多頭上行，短期或持續，警惕匯價高位放量回落風險；短期匯價走勢持續運行於上行通道內。多日均線緩慢上揚連續，區間拉大。MACD指標雙線零軸線上金叉分化，小幅上揚連續。紅色動能柱連續穩定小幅增量。

GBP/USD

基本分析：

英國股市周一因假期休市，暫無數據發布。

技術分析：

GBP DAILY

英鎊匯價隔夜連續多頭震盪上行，收盤小陽柱。日內匯價維持小幅多頭上行，下方多根均線支撐，上方臨壓上行通道上軌線打壓；短期或持續多頭震盪，警惕回落風險。多日均線窄幅交錯上揚連續，區間收窄。MACD雙線超買區下方上緩慢上揚連續；紅色動能柱平穩小幅縮量。

USD/JPY

基本分析：

日本央行行長黑田東彥周一稱，日元最近的上漲可能會打擊日本經濟，他強調如果這種風險有可能令央行達不到2%通脹目標，央行願意擴大貨幣刺激舉措。黑田東彥還稱，日本央行貨幣政策不是直接針對匯率或者股市的。周一日元升至18個月高位，此前日本央行在上周保持貨幣政策不變，而市場原本預期央行會擴大刺激舉措以保護該國脆弱的經濟復蘇。

周一歐市早盤，日元再度刷新18個月新高，上周則創下逾七年來最大周線漲幅，交易商押注日本當局遏止日元漲勢的能力有限。今日倫敦金融市場逢假日休市，交投清淡。上周日元大漲近5%，創2008年金融危機來最大單周漲幅，而且促使「做多」日元的押注創紀錄高位。其他人士表示，若日本央行上周的按兵不動，只是推出另一輪印鈔行動的暫時歇息，這些日元多倉未來幾個月將遭遇損失。

日本媒體周末報導稱，日本財務大臣麻生太郎認為日元強勢「非常令人擔憂」。但日本央行上周未推出新刺激計劃後，交易商和分析師稱日元仍偏向上行。

在日本央行意外按兵不動，未推出更多刺激措施之際，同時美國經濟前景並不樂觀，預測人士對美元兌日元的樂觀情緒為17個月來最低。

彭博調查匯總的分析師預估中值顯示，美元兌日元的年底預估降至116日元，為2014年11月份以來最弱。在金融緊繃時期，日本和日元仍是全球投資者的避險首選，而且現在日元升勢在一定程度上反映了對全球經濟增長和金融的擔憂程度。

技術分析：

JPY DAILY

日元匯價隔夜連續低位震盪，收盤十字星。日內匯價維持年內低位震盪，交投清淡，短期或持續，警惕放量破位風險；短期匯價空頭打壓持續，走勢短期仍運行於下降通道內。多日均線分化下行連續，區間拉大。MACD指標雙線零軸線下死叉分化下行連續。藍色動能柱連續小幅增量。

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