永豐期貨台指選擇權盤後－連六跌加速趕底 指數續創波段新低

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌44點至8102點。價差方面，台指期逆價差擴至-44.43點，電子期逆價差擴至-3.41點，金融期逆價差擴至-8.59點。現貨部分，三大法人賣超135.24億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1103口，淨多單增至6084口，其中外資多單加碼2171口，淨多單增至26677口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼2397口，留倉部位轉為淨多單1071口。法人多方的籌碼近期經常減碼，台指籌碼面雖偏多但仍須謹慎。

期貨行情走勢方面，美股持續走跌且連三日失守月線，帶動台指期以下跌28點開出，台股開盤小幅開平後卻在金融股補跌影響下迅速翻黑，盤中四大期指全面出現逆價差擴大顯示期貨調節力道未減，且隨著陸股盤中跳水急殺衝擊，中小型股跌幅擴大，所幸權值股回神並未同步下殺，午盤後稍見拉抬終場跌幅收斂以下跌44點作收。技術面觀察，週五大盤開平走低以帶下影線小黑K回測8100點大關，且成交量能放大至828億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏弱。而以日線型態來看，目前指數日K連六黑且持續創下波段新低，月均線持續下彎並空頭排列， KD指標續創去年8月新低，而多項技術指標未見背離現象。操作上建議可沿5日線逢高偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在8200點，賣權集中在8100點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在8400點，賣權未平倉最大量集中在8000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.89降至0.87，小於中性值1，反應籌碼面為偏空架構。買權平均隱含波動率由16.15%升至16.22%，賣權平均隱含波動率由15.18%升至15.82%，買賣權皆升。選擇權籌碼面與價量結構目前皆為偏空，若持有多單請謹慎留意指數之下行風險。