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交銀國際：予百富環球買入評級 看8.80港元
百富環球
2016 年百富海外市場的增長點集中在美國、意大利和印度市場。我們維持 16 年海外市場銷售額同比增長 28%的預測。1 季度中國市場增速低於預期，我們相應下調 16 年中國市場銷售額增速預測，由 6%下調至 3%。我們下調 16-17年預測 1.1%/6.1%，預計 16-17 年盈利增速分別為 0.7%和 16.9%。我們維持買入評級，下調目標價從 11.1 港幣至 8.8 港幣
金利豐：予宏利金融-s買入評級 看117港元
宏利金融-s
首季營業情況理想，預計前景發展樂觀。季內，新造業務價值升70%至2.87億加元，反映集團在亞洲的強勁表現，以及美國壽險業務的產品邊際利潤有所提升。截至去年12月底的內涵價值為478億加元，按年增幅21%。2016年首季財富與資產管理業務錄得17億加元的凈流入，為連續第25季的正數凈流入，但按年跌74.24%。截至3月底，宏利人壽保險公司的最低持續資本及盈余規定比率為233%，較去年12月31日增長10點。季內財務槓杆比率較2015年第4季增長4.1個百分點至27.9%。
勝利證券：予紫金礦業買入評級 看3.5港元
紫金礦業
基本每股收益0.08人民幣，同比減少27.27%,每股凈資產1.28元人民幣，同比減少1.54%。15年美元走強，其產品黃金，銅，鋅等金屬價格大幅下跌影響企業的營收及利潤。大宗商品在經過了長時間的低迷後，漸次從走出低谷，其價格的穩定回升有助於提升紫金礦業未來的營收及利潤水平。綜合而言，大宗商品及黃金價格的持續走暖為企業的估值修復提供良好的催化劑，故維持其持有評級，目標價3.5港元，止蝕價2.2港元。
中泰國際：前景看好 薦香港電訊
香港電訊
香港電訊盈利能力強勁，2015年純利按年增長32%至39.49億港元，其中流動通訊EBITDA更急升59.8%至50.3 億港元，為主要增長來源，香港電訊目前擁有37.68 億港元現金，派息亦穩定，股息率接近5 厘，因此，雖然股價處於高位，但仍具一定的吸引力。
中泰國際：前景看好 薦冠君產業信托
冠君產業信托
冠君產業每基金單位基本盈利急升67.6%至0.57港元。港股近期持續走弱，相對地產股，我們認為冠君產業信托的物業組合更具防守性，2016年的預測市賬率為0.5倍，預測股息率達5.2%，估值吸引。
交銀國際：予百富環球買入評級 看8.80港元
百富環球
2016 年百富海外市場的增長點集中在美國、意大利和印度市場。我們維持 16 年海外市場銷售額同比增長 28%的預測。1 季度中國市場增速低於預期，我們相應下調 16 年中國市場銷售額增速預測，由 6%下調至 3%。我們下調 16-17年預測 1.1%/6.1%，預計 16-17 年盈利增速分別為 0.7%和 16.9%。我們維持買入評級，下調目標價從 11.1 港幣至 8.8 港幣
金利豐：予宏利金融-s買入評級 看117港元
宏利金融-s
首季營業情況理想，預計前景發展樂觀。季內，新造業務價值升70%至2.87億加元，反映集團在亞洲的強勁表現，以及美國壽險業務的產品邊際利潤有所提升。截至去年12月底的內涵價值為478億加元，按年增幅21%。2016年首季財富與資產管理業務錄得17億加元的凈流入，為連續第25季的正數凈流入，但按年跌74.24%。截至3月底，宏利人壽保險公司的最低持續資本及盈余規定比率為233%，較去年12月31日增長10點。季內財務槓杆比率較2015年第4季增長4.1個百分點至27.9%。
勝利證券：予紫金礦業買入評級 看3.5港元
紫金礦業
基本每股收益0.08人民幣，同比減少27.27%,每股凈資產1.28元人民幣，同比減少1.54%。15年美元走強，其產品黃金，銅，鋅等金屬價格大幅下跌影響企業的營收及利潤。大宗商品在經過了長時間的低迷後，漸次從走出低谷，其價格的穩定回升有助於提升紫金礦業未來的營收及利潤水平。綜合而言，大宗商品及黃金價格的持續走暖為企業的估值修復提供良好的催化劑，故維持其持有評級，目標價3.5港元，止蝕價2.2港元。
中泰國際：前景看好 薦香港電訊
香港電訊
香港電訊盈利能力強勁，2015年純利按年增長32%至39.49億港元，其中流動通訊EBITDA更急升59.8%至50.3 億港元，為主要增長來源，香港電訊目前擁有37.68 億港元現金，派息亦穩定，股息率接近5 厘，因此，雖然股價處於高位，但仍具一定的吸引力。
中泰國際：前景看好 薦冠君產業信托
冠君產業信托
冠君產業每基金單位基本盈利急升67.6%至0.57港元。港股近期持續走弱，相對地產股，我們認為冠君產業信托的物業組合更具防守性，2016年的預測市賬率為0.5倍，預測股息率達5.2%，估值吸引。
信達國際：予中信國際電訊買入評級 看3.60港元
中信國際電訊
現價相當於2016年預測市盈率13.4倍，遠低於內地上市同業鵬博士(600804,股吧)(滬600804)超過30倍的估值，隨着集團加深於互聯網領域發展，料與同業的估值折讓可進一步收窄，另外，而其4.2%的預期股息率可為股價帶來支持；股價續處今年1月至今的短期升軌上，有利股價完成整固後再試高位，建議趁低吸納。
信達國際：予信星集團買入評級 看2.40港元
信星集團
現價相當於2016/17年預測市盈率9.7倍，與本地及大中華地區同業平均12.5倍估值折讓22%，集團上半年財年手持5.45億港元現金，占現時市值約34%，並處凈現金狀態；另外，其5.7%預期股息率可為股價帶來支持，股價於保歷加通道底部現支持，加上MACD信號線「熊差」持續收窄，並與股價形成「底背馳」，有利股價反彈，建議趁低吸納。
南華金融：前景看好 薦萬洲國際
萬洲國際
萬洲國際（0288）是全球最大的豬肉食品企業。其三大經營業務包括肉制品，生鮮豬肉以及生豬養殖。
與此同時中國生豬市場在經歷21個月的超慘豬周期後，2016年的豬價展示了強勁的上漲價格，第一季度同比上漲41%。 基於生豬養殖成本60%的飼料價格呈下降趨勢，業內人士人為這輪「超強豬周期」有望創下最高價位，持續時間最長等多項歷史記錄。
無論是豬價上漲還是企業本身優秀的運營效率和布局，都有利於萬洲國際在2016年剩下的時間里取得更好表現。集團在食品類中較低的PE（約13倍）, 而且規模較大，值得跟進。
安信國際：予安踏體育買入評級 看24.31港元
安踏體育
現金充裕，給予目標價24.31港元。公司2015年底凈現金55億，自由現金流14.9億，可維持70%的派息比例。我們預測公司2016/2017/2018年的每股盈利為0.93/1.11/1.28元。公司﹑阿迪達斯和耐克為中國前三大體育用品公司，但由於公司的規模不及阿迪達斯和耐克，我們給予20%的估值折讓，目標價定為24.31港元，相當於2016年預測市盈率21.8倍，評級為買入。
輝力證券：予中國通號買入評級 看5.56港元
中國通號
2015年，中國通號錄得營收239.5億人民幣，按年增長38.2%，純利25億元，增長22.8%。憑借領先的技術、寡頭壟斷地位、充足的資金及更低的負債，公司不僅在鐵路領域維持穩健成長，還將在PPP等新興領域快速拓展，城市軌道交通領域還將維持爆發式成長。同時，公司繼續依賴降本增效、集中采購及精細化管理，毛利率將維持在25%左右的水平，因此，公司快速增長前景仍可期。策略：買入價$4.25，目標價$5.56，止蝕價$3.90
中信國際電訊
現價相當於2016年預測市盈率13.4倍，遠低於內地上市同業鵬博士(滬600804)超過30倍的估值，隨着集團加深於互聯網領域發展，料與同業的估值折讓可進一步收窄，另外，而其4.2%的預期股息率可為股價帶來支持；股價續處今年1月至今的短期升軌上，有利股價完成整固後再試高位，建議趁低吸納。
信達國際：予信星集團買入評級 看2.40港元
信星集團
現價相當於2016/17年預測市盈率9.7倍，與本地及大中華地區同業平均12.5倍估值折讓22%，集團上半年財年手持5.45億港元現金，占現時市值約34%，並處凈現金狀態；另外，其5.7%預期股息率可為股價帶來支持，股價於保歷加通道底部現支持，加上MACD信號線「熊差」持續收窄，並與股價形成「底背馳」，有利股價反彈，建議趁低吸納。
南華金融：前景看好 薦萬洲國際
萬洲國際
萬洲國際（0288）是全球最大的豬肉食品企業。其三大經營業務包括肉制品，生鮮豬肉以及生豬養殖。
與此同時中國生豬市場在經歷21個月的超慘豬周期後，2016年的豬價展示了強勁的上漲價格，第一季度同比上漲41%。 基於生豬養殖成本60%的飼料價格呈下降趨勢，業內人士人為這輪「超強豬周期」有望創下最高價位，持續時間最長等多項歷史記錄。
無論是豬價上漲還是企業本身優秀的運營效率和布局，都有利於萬洲國際在2016年剩下的時間里取得更好表現。集團在食品類中較低的PE（約13倍）, 而且規模較大，值得跟進。
安信國際：予安踏體育買入評級 看24.31港元
安踏體育
現金充裕，給予目標價24.31港元。公司2015年底凈現金55億，自由現金流14.9億，可維持70%的派息比例。我們預測公司2016/2017/2018年的每股盈利為0.93/1.11/1.28元。公司﹑阿迪達斯和耐克為中國前三大體育用品公司，但由於公司的規模不及阿迪達斯和耐克，我們給予20%的估值折讓，目標價定為24.31港元，相當於2016年預測市盈率21.8倍，評級為買入。
輝力證券：予中國通號買入評級 看5.56港元
中國通號
2015年，中國通號錄得營收239.5億人民幣，按年增長38.2%，純利25億元，增長22.8%。憑借領先的技術、寡頭壟斷地位、充足的資金及更低的負債，公司不僅在鐵路領域維持穩健成長，還將在PPP等新興領域快速拓展，城市軌道交通領域還將維持爆發式成長。同時，公司繼續依賴降本增效、集中采購及精細化管理，毛利率將維持在25%左右的水平，因此，公司快速增長前景仍可期。策略：買入價$4.25，目標價$5.56，止蝕價$3.90
【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】
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