上證50ETF期權日報（5.09）趨勢轉頭，反彈結束，再次探底！

   行情回顧：

一、 期權成交持倉分析

表2 2016 年05月09日50ETF 期權各月份的成交量和持倉量

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖1 成交量PCR 柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖2 持倉量PCR柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

表3 2016年05月09日50ETF期權各月份的總成交量和總持倉量

09日，50ETF早盤跳空低開，開盤五分鍾後再次走低，午後震盪上揚，尾盤再次回落。全天收下跌陰線。總量344.3萬換手2.03%。上證 50ETF 期權總成交量達到381256張。持倉方面，上證 50ETF 期權共持倉732232張，較上一交易日增加了21652張。

由表2和表3可以得到以下觀點：

一方面，5月持倉量的PCR跌至0.62，跌幅較為明顯。同時主力在5月的認購期權上增持16032張，在認沽期權上增持-14591張，這些預示主力對5月合約多方心態增強。

二、50ETF走勢分析

圖3 50ETF日線走勢

50ETF日內振幅為1.76%，認購期權平值附近隱含波動率為20.11%，認沽期權平值附近隱含波動率為23.34%。

技術方面：（1）均線系統，5,10,20和30日均線空頭排列，已經跌破60日線，利空。（2）K線形態，大陰線，利空。（3）資金流向，上證BBD顯示主力資金持續流出，利空。（4）背離系統，15分鍾線已經出現背離，30分鍾線馬上出現背離，利多。

明日行情，震盪偏空，估計會在明日早盤探清此次底部。

繼續保持手中頭寸。

三、期權交易策略運用

持續日歷價差策略，例如，賣入一張「50ETF 認購5月2150，買出一張「50ETF 認購6月2150」。到期日盈虧情況參見下圖：