上證50ETF期權日報（5.17）多指標共振判空，50ETF大概率突破向下！

行情回顧

一、 期權成交持倉分析

表2 2016 年05月17日50ETF 期權各月份的成交量和持倉量

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖1 成交量PCR 柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖2 持倉量PCR柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

表3 2016年05月17日50ETF期權各月份的總成交量和總持倉量

17日，50ETF早盤高開，開盤後震盪回落，，午後持續地位震盪，2點後迅速抬起，隨後回落，全天收帶有上下引線的小引線。總量109.2萬，換手0.64%。上證 50ETF 期權總成交量達到736707張。持倉方面，上證 50ETF 期權共持倉844223張，較上一交易日增加了16708張。

由表2和表3可以得到以下觀點：

一方面，5月持倉量的PCR 0.60不變。同時主力在5月的認購期權上減持1471張，在認沽期權上減持2606張，這些表明主力對5月合約空方心態減弱。

二、50ETF走勢分析

圖3 50ETF日線走勢

50ETF日內振幅為0.86%，認購期權平值附近隱含波動率為10.23%，認沽期權平值附近隱含波動率為15.89%。

技術方面：（1）均線系統，5,10,20和30日均線依然空頭排列，偏空。（2）K線形態，收小陰線，中性。（3）資金流向，上證BBD顯示主力資金小幅度流出，偏空。（4）背離系統，等待新的背離。

明日行情，震盪走低。

三、期權交易策略運用

建立熊市價差組合。例如，賣入一張「50ETF 認沽5月2050，賣出一張「50ETF 認購5月2100」。到期日盈虧情況參見下圖：