永豐期貨台指選擇權盤後－低量反彈連三紅 台指穩十日線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三上漲2點至8148點。價差方面，台指期轉為逆價差-11.68點，電子期正價差縮至1.18點，金融期正價差縮至4.41點。現貨部分，三大法人賣超29.3億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1552口，淨多單增至12849口，其中外資多單加碼2562口，淨多單增至31760口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼604口，淨多單增至15399口。近期指數較不穩定，台指籌碼面目前雖偏多但仍須謹慎。

期貨行情走勢方面，美股週二大跌超過1%，帶動台指期以下跌53點開出，台股開盤小幅開低後一度跌幅擴大跌破8100點，但週三是5月台指期結算，加上盤中預估量能不足700億元，9點半之後台股逆勢獨強，指數瞬間急拉由低點反彈近百點，午盤後金融股持續走揚推升指數拉高結算，終場反以上漲2點作收。技術面觀察，週三大盤開低走高以帶下影線中紅K守穩8100點大關，但成交量能縮小至648億水準仍屬低量，短線量價結構仍為區間震盪偏弱。而以日線型態來看，目前指數日K連三紅並守穩10日線反壓，但季線轉為下彎並空頭排列， KD指標低檔黃金交叉向上，不過上方已形成重重套牢反壓。操作上建議可沿10日線逢高偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在8200點，賣權集中在7800點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在8200點，賣權未平倉最大量集中在7800點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.94升至0.99，小於中性值1，反應籌碼面為偏空架構。買權平均隱含波動率由25.56%降至14.35%，賣權平均隱含波動率由30.55%降至18.88%，買賣權皆降。選擇權籌碼面與價量結構目前皆為偏空，若持有多單請謹慎留意指數之下行風險。