基礎化工：回歸業績 三主線挖掘概念股

1、原油震盪上行，關注盈利向好子行業和個股。盈利向好方向之一，持續漲價的周期品子行業。推薦印染（航民股份(600987,股吧)）、PVC 糊樹脂（沈陽化工(000698,股吧)、新疆天業(600075,股吧)）、粘膠短纖（澳洋科技(002172,股吧)）。此外，未來分散染料出貨量回升有望帶來新一輪的價格上漲，安諾其(300067,股吧)、閏土股份(002440,股吧)、浙江龍盛(600352,股吧)受益。盈利向好方向之二，競爭格局好，業績高增長個股。推薦海利得(002206,股吧)、三聚環保(300072,股吧)。另外，推薦有望分享鹽改紅利的新都化工(002539,股吧)。

2、我國電子化學品千億市場，壁壘高，盈利強，高端產品國產化率極低，進口替代空間巨大。隨着政策加碼，大基金助力，電子化學品國產化趨勢明顯，行業面臨重大機遇。推薦國瓷材料(300285,股吧)、新綸科技(002341,股吧)、滄州明珠(002108,股吧)。飛凱材料(300398,股吧)受益。

3、化工行業 300 家左右的上市公司，受強周期的影響，可能四到五年連續虧損，國內 st 制度導致每年有10-20%左右比例的企業轉型或者讓殼，環保、醫藥和 TMT 是主要的方向。推薦陽谷華泰(300121,股吧)、德威新材(300325,股吧)、鴻達興業(002002,股吧)。