深交所過問「水貨王」順豐速運借殼鼎泰新材

「水貨王」順豐速運行政總裁王衛收購A股鼎泰新材(002352-CN)，作價高達433億元(人民幣.下同)，但深交所向鼎泰新材發出重組詢問函，要求鼎泰新材就今次順豐資產預估值、未來年度業績承諾的合理性等作補充披露。

深交所質疑，鼎泰新材需概述順豐的主要業務及行業競爭情況，補充披露順豐2013年至2015年間之營業收入和盈利變化的原因，說明報告期利潤的主要來源、可能影響盈利能力連續性和穩定性的主要因素，並指出相關風險。

深交亦就相關權債務轉移取得債權人出具的債務轉移是否存在障礙，最近3年順豐相關董事、高級管理人員變化原因，以及對外擔保事項等提出問詢。

值得注意的是，剝離順豐商業和順豐電子商務導致順豐業績的變化。據披露，順豐商業成立於2011年8月，註冊資本300萬元；順豐電子商務成立於2009年8月，註冊資本1000萬元。2015年9月，順豐分別以1元的價格將兩家公司出售。根據深交所要求，鼎泰新材要在5月31日前就上述問題作出回應及披露。

根據鼎泰新材日前發出的公告，將與順豐控股有限公司進行重大資產置換，鼎新將出售其全部8億元資產，同時購入順豐控股100%股權，初步作價448億元，再扣除先向現有股東派發15億元現金股息，順豐實際資產估值為433億元，鼎新將以發行新股方式支付作價，每股股價除權後10.76元，涉及股份共約39.5億股，交易完成後，王衛將成為上市公司大股東。

深交所及上交所正在對上市公司的併購重組採取與之前不同的審慎態度，尤其對於「高估值」、「高業績承諾」等現象進行重點關注。《財新網》報道指，上交所自3月份以來，已針對29家上市公司的併購重組發布問詢函，而兩家交易所的問詢多集中在對併購目標公司的估值增值率偏高、承諾業績的合理性等問題上。

更多精彩內容 請登陸財華智庫網 (http://www.finet.com.cn) 財華香港網 (http://www.finet.hk)或現代電視 (http://www.fintv.com)