《大行報告》大摩降錦江酒店(02006.HK)評級至「與大市同步」 目標價下調至3.1元

摩根士丹利發表報告指，錦江酒店(02006.HK)滬附屬錦江酒店股份公布，將收購鉑濤集團81%股權，作價102億元人民幣，相當EV/EBITDA 12.4倍，市盈率38.2倍。該行指，交易估值高昂，而且鉑濤集團現處戰略轉型階段，好幾個品牌於2013年後才成立，大部份仍錄得虧損，故交易短期內很可能會對錦江酒店的盈利構成負面影響，新品牌的長遠前景仍存不確定性。此外，兩者整合需時，協同效應有待實現，又認為兩者在管理模式及產品定位上差別甚大。為此，將錦江酒店評級由「增持」降至「與大市同步」，目標價由3.5元下調至3.1元。(na/a)~

阿思達克財經新聞

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